波士頓聯儲銀行:信用卡規則造成“財富的累退性轉移”

波士頓聯儲銀行研究報告顯示，信用卡發行商的商戶交易手續費和回饋規則造成“財富的累退性轉移”，監管部門應該對此予以政策干預。

綜合媒體7月27日報道，波士頓聯邦儲備銀行26日發表的一份新的研究報告顯示，許多信用卡發行商推出的商戶交易手續費和回饋規則實際上是在拿窮人的錢給富人。這份報告的三位作者Scott Schuh、Oz Shy和Joana Stavins認為，可能只有通過政府干預才能糾正這種失衡。

該報告是波士頓聯儲公共政策研討論文(Public Policy Discussion Papers)中的一篇。正值美國金融業經歷巨大變革之時。美國的銀行監管部門正準備實施新通過的金融監管改革法案，該法案的部分內容就是旨在保護消費者免受信用卡不公正操作的傷害。

報告指出，使用現金購物的家庭相當于平均每年要給那些使用信用卡消費的家庭151美元。另外，用信用卡消費的家庭還會從用現金消費的家庭獲得1,482美元。這篇文章將這種現象稱為“財富的累退性轉移”。出現這一問題的根本原因就是信息缺失。

報告稱，一個普通消費者基本上搞不清信用卡付款的全部流程，因此也就不知道商戶支付的交易手續費會對所售商品的總體價格產生怎樣的影響。這種商戶付費體系雖然為信用卡用戶帶來了靈活便捷和多樣選擇，但卻在無形中上調了對現金消費者的商品售價。文章指出，盡管用信用卡消費的家庭比例一直相對穩定地保持在75%左右，但信用卡消費總額比例已在過去二十年間由9%升至15%，這意味著商戶支付的交易手續費也在隨之增加。

這些研究人員指出，讓商戶支付交易手續費等做法導致了商品售價扭曲，而旨在鼓勵信用卡消費的回饋規則又加劇了這種價格扭曲。其對信用卡影響的相關研究的最大貢獻就是：研究人員能夠根據家庭收入水平劃分生活成本，進而推算出不同收入人群之間的財富轉移數量。

但報告同時聲明，信用卡公司并非有意坑害那些沒有信用卡的消費者。研究人員并沒有宣稱或暗示銀行及信用卡公司設計或有意操控信用卡市場來制造財富從低收入家庭向高收入家庭的累退性轉移。

報告稱，提出這一問題是想說明決策者還有行動的空間。“收入分配不均”或許意味著監管部門有必要對信用卡市場予以政策干預，特別是在金融監管改革法案已賦予美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱Fed)監管借記卡卡費這一新權力的情況下。

研究人員認為，監管部門可以要求金融機構對商戶支付交易手續費采取更加開放的態度，也可以允許商戶根據消費者的付款方式調整商品售價。多數信用卡現在禁止這種定價方式。研究人員指出，還可以通過稅收政策消除低收入家庭所面臨的不公平待遇。

(徐明明 實習編輯)

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