歐市盤中澳元兌美元反彈至日內新高

29日歐市盤中，因市場對希臘違約及債務危機擴散的擔憂情緒有所緩解，歐洲股市震蕩反彈，帶動風險偏好回升；隔夜美聯儲溫和立場暗示短期內不會啟動升息也打壓美元、提振股市，澳元兌美元反彈至日內新高0.9285附近，最新報0.9277。匯價探底大幅拉升，短期均線全部失而復得，尤其20日及30日均線被重新收復，后市仍面臨小型下降壓力線（目前下移至0.93關口附近）壓力，進一步升破則有望扭轉自4月中旬以來的震蕩下滑走勢，從而打開新一輪上升空間；否則再次破敗則不排除再度回探風險。

世界大企業聯合會29公布，澳2月領先經濟指標下滑0.3%至113.4，因營建許可和農產品出口下降。同期同步經濟指標下滑0.2%至114.9點。暗示澳大利亞未來3-6月經濟增長可能放緩。澳大利亞總理陸克文表示，全球經濟尚未走出困境，仍對希臘債務危機感到擔憂，正在密切監視有關情況，世界各國應繼續對歐洲形勢進行監視和溝通。

標普29日發布報告稱，1月澳大利亞購房者無力償還優質住房抵押貸款支持證券按揭貸款的現象正在增多，這表明此前澳央行迅速加息的影響正在顯現。具體而言，標普報告顯示1月澳拖欠30天以上的住房按揭抵押貸款占比由09年12月的1.25%躍升至1.39%。

標普信用分析師Vera Chaplin表示，澳央行自09年10月以來的數次加息影響現在已在1月住房按揭貸款拖欠水平中得到體現。拖欠數量通常會因圣誕開支而在次年年初大增并在此后回到趨勢水平。雖然存在這一規律，但我們仍認為長期加息可能會將拖欠水平推至更高。而就在其發布上述最新報告的幾周前，標普表示09年四季度澳優質RMBS房貸拖欠數量仍保持在兩年來低位。

得益于住房市場穩定及政府實施購買證券產品計劃等因素，過去9個月澳RMBS已有顯著反彈。09年底通過資本市場發行的RMBS規模總計49億澳元，2010年大型銀行與非銀行類貸款商預計還將通過市場增加發行。不過標普指出，在澳央行政策持續回歸正常水平、以及銀行繼續面臨融資成本高于均值的背景下，未來拖欠數量可能進一步上升，即便優質RMBS也可能如此。

澳大利亞央行在過去的六次貨幣政策會議上已經五次上調了基準的隔夜拆款利率，然而到目前為止，并沒有明顯跡象表明通貨膨脹形勢有所改善，澳大利亞央行的擔憂情緒可能會因此而增加。澳大利亞第一季度核心通貨膨脹率上升0.8%，高于上一季度的0.6%，較上年同期上升3.1%。在當前經濟已進入明顯上升階段之際，核心通貨膨脹水平仍處在央行設定的2%-3%目標區間之上更顯得令人不安。澳大利亞央行在5月4日舉行的5月份貨幣政策會議上做出將基準利率目標上調至4.50%的可能性似乎非常大，而有可能會影響五一后加息的一個因素是希臘及其債務問題。

國際貨幣基金組織(IMF)主席卡恩以及歐洲央行(ECB)行長特里謝周三舉行聯合新聞發布會，敦促德國加快援助希臘的進程。德國財政部長朔伊布勒周三表示，如果希臘、IMF以及歐元集團國能在周末達成一系列緊縮經濟計劃協議，那么德國國會周一就將就援助方案進行投票。市場預計希臘最終將獲得歐盟/IMF援助，風險偏好有所回升。另外，美聯儲(FED)隔夜宣布維持利率在0-0.25%區間不變，并再度重申利率將在較長時間內持于異常低位，同時對經濟復蘇和就業市場的言論更為樂觀，FOMC對升息的溫和立場及美股企穩溫和走高均打壓美元。

技術上看，澳元兌美元探底大幅拉升，短期均線全部失而復得，尤其20日及30日均線被重新收復，后市匯價站穩均線帶0.9225/65附近上方，整固后有望反復挑戰小型下降壓力線（目前下移至0.93關口附近），進一步升破則有望扭轉自4月中旬以來的震蕩下滑走勢，從而打開進一步上探0.94關口的上升空間。反之匯價若繼續受阻于該小型下降壓力線即0.93關口下方，仍需提防再度走低風險，下檔30日均線在0.9225附近提供重要支撐，進一步失守則需提防再度下探前期低位0.9134-0.9170區間的風險，中期支撐位于60日及100日均線所在的0.9075-0.91關口區間。

紐約時段重點關注美國上周初請失業金人數，適度關注3月芝加哥聯儲全國活動指數及4月堪薩斯聯儲銀行業制造業指數；繼續關注希臘問題最新進展，及其對股市和商品市場的影響。

(桂強理 撰稿)

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