華南永昌投資級收益組合基金7/5~7/14展開募集

國內目前唯一鎖定投資等級債券之債券組合基金~華南永昌投資級收益組合基金將於7/5~7/14展開募集。華南永昌投資級收益組合基金經理人胡婷俐表示，投資等級債具有高信評、低波動及長線穩健報酬表現等投資優勢，在此全球金融市場因歐債問題而劇烈波動之際，建議投資人可在資產配置中納入投資等級債，有助於降低整體資產投資的風險。

因希臘債信危機引發的歐洲風暴讓市場人心惶惶，導致今年來全球金融市場上沖下洗波動劇烈，且也引起市場越來越關注債信品質，而投資等級債挾著信評高之優勢，使市場具信心而成為資金避風港，因而能表現抗跌，統計4/25~6/25全球股市修正期間，MSCI全球股票指數跌幅達11.92%，美林全球高收益債券指數也與股市同向連動而出現3.41%之跌幅，但美林美國投資等級債券及亞洲投資等級債券指數則分別上漲1.72%、1.27%，呈現正報酬局面。

胡婷俐指出，所謂投資等級債泛指BBB/Baa2等級以上的債券，包括國家主權債和公司債等。投資等級債因票面利率佳及具穩定的信用品質之優勢，中長期表現穩健，據統計2000~2009年歷史資料，美林美國、亞洲和歐洲投資等級主權債和公司債的標準差在3%~7%不等，明顯低於美國、亞洲和歐洲高收益債的11%~15%之標準差表現，顯示波動性低。

此外，同期間投資等級主權債及公司債的Sharpe值也明顯高於高收益債，表示每多承擔一單位風險所獲得超額報酬優於高收益債，顯示長線報酬率表現出色。

胡婷俐表示，在此金融市場震盪大的時候，建議投資人可多留意波動性低的投資等級債，而如果投資人想進一步降低資產組合的波動，則可選擇投資等級債券組合基金，因為組合基金投資靈活多元，可涵蓋多檔績效表現優異的債券基金，兼顧報酬及可使風險更為分散，且可以隨著景氣的變化，隨時伺機調整債券種類之配置，操作彈性大，投資人可納入資產配置，並可長期持有。