農行將獲50億元"政策禮包"

上市前夜，農行終于迎來了政策支持“大禮包”，業內人士估計，價值50億~60億元。

《第一財經日報》記者從有關政府部門獲悉，5月中旬，央行、財政部、銀監會三部門聯合發布了一份通知，明確了農行“三農金融事業部”改革試點的范圍、管理架構、運行機制以及政策支持。

該文件明確，農行改革試點定在四川、重慶、湖北、廣西、甘肅、吉林、福建、山東8個省區市的561家縣域支行。在政策支持方面，通知明確，對納入“三農金融事業部”改革試點的縣域支行涉農貸款，將參照享有國家對農信社同等的財稅政策。對試點的縣域支行，比照農信社收費政策，免收業務監管費和機構監管費。對試點的縣域支行，施行差別化存款準備金率。

“農行上市已經箭在弦上，政府在這個當口明確了對農行服務‘三農’領域的政策支持，這將增強農行在IPO定價問題上的議價能力。”一位券商銀行業分析師對本報記者表示，“將這些政策優惠和支持項目累加計算下來，如果進行量化的話，能為農行增加50億~60億元的利潤。”

目前，農行IPO已經通過證監會發審委初審，并傾向A股先于H股上市。

三個政策“大禮包”

將通知中的政策支持分解來看，在財稅政策方面，優惠將體現在營業稅和所得稅上。目前銀行業營業稅水平為較高的5%水平，而農信社營業稅水平為3%。

在所得稅方面，目前四川、甘肅、陜西、重慶、云南、寧夏等６省區市汶川地震災區農信社2009年至2013年底享受免征企業所得稅政策，農行此次8個試點區域中的3個（四川、重慶、甘肅）將類比享受免征政策。

其他地區，根據國家稅務總局今年5月發布的新政策，對金融機構農戶小額貸款的利息收入在計算應納稅所得額時，按90%計入收入總額。

在收費政策上，銀監會自2004年開始征收銀行業監管費，2007年對征收標準進行了調整。目前，業務監管費仍按資產總額分檔累加收取，其中3萬億元以下部分按0.016%、3萬億~5萬億元部分按0.01%、5萬億~7萬億元部分按0.006%、7萬億~9萬億元部分按0.002%收取，9萬億以上部分免收。2009年年底農行總資產約8.5萬億元，向銀監會繳納的監管費約4億元。但是農信社享受免收監管費的優惠政策，農行這部分資產將免收監管費。

在存款準備金政策方面，目前商業銀行水平為17%，而農信社維持在13.5%的水平。這意味著農行試點“三農”業務的分支機構，存款準備金率水平將大幅下降，釋放出更多可貸資金，有利于提升資產收益水平。

一位分析人士對記者指出，國家出臺的農行服務“三農”優惠支持政策，都在農信社目前所享有的政策框架之內，而沒有類比農發行等政策性業務所享受到的支持政策，比如貸款核銷政策等。這意味著，農行支持“三農”的定位在于商業化、市場化運作，這有利于打消市場對農行“不顧成本地政策性支持‘三農’”的誤解。

明確事業部運行機制

市場對于農行服務“三農”的另一個爭議焦點，是“模式不明”問題。此次通知除了明確對農行的政策支持以外，以很大的篇幅闡述了對農行服務“三農”事業部制運作的要求。

農行目前在推行的事業部管理架構，是“總行——試點省級分行——地方分行管理部門”的“三級督導”，縣域支行“一級經營”的構架。

通知指出，有條件的省份，可以探討省分行的“三農金融事業部”管理部門直接管理縣域支行的模式，以縮短管理鏈條。對縣支行按事業部制的基本原理進行改造，加掛“中國農業銀行某縣三農事業部”牌子，成為獨立經營單元。

這個獨立經營單元，擁有相對較大的經營自主權和相應的激勵約束機制。內部組織架構由“管理主導型”改造為“經營管理型”，精簡中后臺部門，充實面向縣域、面向農村金融市場的業務一線力量，增強其面向市場自主經營、就近決策的能力，進一步強化經營主體地位。

通知明確，對納入“三農金融事業部”改革試點的縣域支行，還提出了“六個單獨”，即：完善單獨的資本管理機制、單獨的信貸管理機制、單獨的會計核算體系、單獨的風險撥備與核銷機制、單獨的資金平衡與運營機制、單獨的考評激勵約束機制。尤其是單獨的資本管理機制，縣事業部將參照法人機構資本充足率管理模式，單獨撥付事業部營運資本。

通知還明確，縣事業部限制在縣域范圍內開展存貸款業務，不跨縣域開展業務。

另據記者了解，今年4月底，農行在京召開深化“三農金融事業部”改革工作會議，強調要深化“三農金融事業部”改革，著力構建農行服務“三農”新平臺。