永豐期貨台指選擇權盤前－三大法人轉為淨空單 空方力道續強

「大盤走勢」：

雖金融與傳產轉弱下，但太陽能的強勢使得週二大盤都在平盤上下震盪，盤中最高來到7990點，再未能突破前高，且成交量小幅升高下，短線創高氣燄被澆熄。午盤過後賣壓湧現，終場收最低。從類股走勢方面，以水泥、運輸類股下跌逾1.5%為今日最弱勢族群。籌碼面來看，九月份合約開倉以來三大法人淨賣超19.83億元。終場加權指數下跌35.29點，收在7940.64點，成交量擴大至1308億。

「期貨走勢」：

台指期週二下跌64點，收在7887點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期為逆價差擴大至53.64點，電子期逆價差擴大至2.88點，金融期轉為逆價差至1.71點，摩台期逆價差擴大至1.07點，三大期指均下跌收黑K。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節多單1255口，淨多單總水位降至4046口，特定法人調節多單558口，淨多單總水位降至2855口。三大法人於現貨市場賣57.27億元，於期貨市場轉為調節3306口多單，最終轉為淨空單至37口，整體而言，三大法人期貨部位除投信外均以轉為淨空單。

前日強勢的傳產金融，周二轉弱，電子也僅已受到消息面接到訂單的太陽能類股與部份代工廠表現亮眼，但也不足以支撐上檔賣壓，且從近兩日籌碼發現，台指期上漲但特定法人順勢調節下，可嗅出已出現短線高點。由技術面來觀察，台指期再度跌破五日線，短線震盪加大，因此在操作面上，維持先前看法，在尚未跌破上升趨勢線的月線前仍持偏多看待，中期偏多看法不變，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在8100~8300點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至287322口，最大序列降至為8200點，水位升至44490口；而賣權的OI則是升至326189口，最大序列升至7600點，水位升至37183口。未平倉量put/call ratio由1.09升至1.14(+3.93%)。  九月契約買權平均隱含波動率由14.39升至15.22(+5.64%)， 賣權平均隱含波動率由17.70升至18.15(+2.52%) 。  從技術面來分析，週二再度跌破5日線，但在上方有壓，但月線有撐下，操作面上仍持續以買進多頭價差在未平倉大量區7600~8200區間操作因應。