中國銀行間短債拋壓加大

中國銀行間債券市場周一收益率曲線扁平化趨勢明顯，短端上行幅度大于長端。上海某股份制銀行的一位交易員表示，受央行連續緊縮政策影響，債券市場機構普遍對未來資金面情況預期悲觀。與資金面因素相關更大的短期品種承受了很大的拋壓。在這種背景下，收益率曲線進一步扁平化。

上述交易員在接受電子郵件采訪時表示，央行年內第5次上調存款準備金率，距離上次宣布上調存款準備金率僅間隔了9天，這種頻率在準備金率調整的歷史上較為罕見。債券市場機構普遍擔憂未來銀行間市場資金面情況。流動性較好的短期限債券成為拋售的目標。而對于長債指標品種——10年期長債，收益率仍在3.9%左右震蕩。

WIND數據顯示，11月22日剩余年限2.73年的央票1001069.IB加權收益率報3.14%。較上一交易日收益率大幅飆升26BP，長債收益率則變動不大。

貨幣市場指標利率——7天質押式回購加權平均利率自11月16日1.753%低位以來連續4個交易日上漲，至11月22日收盤報2.093%，累計漲幅34BP。兩位銀行間市場交易員在接受電話采訪中向上小幅修正了11月18日對7天質押式回購加權平均利率漲至2.5%的看法，認為短期資金利率將震蕩攀升，這一指標將漲至2.6%一帶。

據悉，央行自10月20日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率，一年期存貸款基準利率同步上調0.25個百分點。并且自11月16日起,上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。之后央行又于11月19日宣布將于11月29日起上調金融機構存款準備金率0.5個百分點，這使大型金融機構存款準備金率達到18%。