美國企業IPO規模2011年料將增至幾十億美元

投資者預計，美國2011年將出現部分規模達幾十億美元的企業IPO案例，但IPO市場繁榮背后的問題是，私募基金將通過企業IPO進行套現撤資。

綜合媒體12月27日報道，盡管2010年美國多數企業首次公開募股（IPO）規模不足2億美元，但投資者預計，美國企業2011年將出現部分IPO規模達幾十億美元的案例。

現在就有大量企業等待實施IPO，個案IPO規模都將在10億美元以上，其中包括醫療保健服務商HCA Inc、Kinder Morgan Inc以及Nielsen Holdings NV等企業，且Nielsen Holdings NV考慮將在2011年初進行IPO。部分銀行家認為，在眾多將向美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission）提交審查文件的企業背后也存在一定問題。

德意志銀行旗下全球股市策略部門聯席主管Mark Hantho稱，其預計2011年美國將出現部分IPO規模達幾十億美元的企業個案，其中部分企業已進入IPO實施程序，但屆時將有大量持有準上市公司股權的私募股權基金公司將通過公司IPO套現撤資。

而IPO后套現撤資確實是私募基金公司的主營業務之一。而自2008年中期全球經濟危機凍結新股發行需求以來，私募股權基金公司已將眾多大型IPO項目擱置。

除美國通用汽車公司雜11月IPO普通股與優先股總計規模達231億，2010美國市場IPO規模鮮見10億美元以上的案例，即使2009年位數不多，美國企業IPO規模多數都在2億美元以下。

投行RBC Capital Markets的美國股市業務主管Joe Morea稱，放眼下一年，預計美國企業IPO規模將擴大，因投資者愈加關注大型入市機會，屆時將為市場增添更多流行性。

不是每個大項IPO都表現很好，通用汽車IPO成功在于該公司在脫離2009年7月的破產境地后擁有強勁的資產負債表，以及低成本貸款與盈利前景。而阿波羅管理集團(Apollo Management Group)和德克薩斯太平洋集團(TPG Group）持股的娛樂賭場運營商Harrah s Entertainment在通用汽車IPO當周暫停其IPO進程，因投資者在回避其業務與資產負債表狀況。

IPO評級公司IPOScoop.com總裁John Fitzgibbon認為，那些背負大規模債務或其他不良狀況的企業仍可實施IPO，但銀行家將需在2011年對IPO進行審慎定價。

(李軍偉 編譯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：010-58022299轉235