中州證券成功發行首期14億元次級債券

根據中州證券在港交所發布的最新公告，該公司於2月13日成功發行了2015年第一期14億元次級債券，期限為2年，票面利率為5.85%，募集資金用途為補充營運資金和調整債務結構。這是中州證券繼1月29日首家在中證報價系統成功發行13億元短期公司債券之后，又一重大融資活動。

據了解，2015年以來共有3家aaa信用評級的大型券商發行了長期次級債券，發行利率區間為5.85%-5.9%。中州證券首期次級債券利率就與國內大型券商處於同一水平，充分證明投資者對該公司的高度認可。

簡要梳理中州證券2014年以來在公開市場的融資活動，不難發現該公司的融資能力越來越強。2014年全年，該公司在銀行間市場累計發行了6期短期融資券，最低發行利率4.45%，年末余額14億元；去年4月份又在交易所市場發行了15億元5年期的公司債，票面利率6.2%。去年年底，該公司股東大會通過了待償還余額達100億元的境內綜合債務融資工具議案。新年伊始，該公司即相繼成功發行了13億元的短期公司債券和14億元的次級債券，以及滾動發行了多期“金易系列”收益憑證，融資金額近30億元，實現了融資工作的“開門紅”。

實際上近年證券行業資本中介業務爆炸式增長，券商亟需提升融資能力和流動性管理能力。中州證券早在香港上市之前就開始系統謀劃，嘗試通過各類市場和工具加強融資能力建設。去年6月底該公司成功完成香港上市，資本實力和品牌影響力增強，“香港上市”綜合紅利很快顯現，其債券發行得到了銀行、基金等主流債券投資者的高度認可，融資工作也捷報頻傳。

比如，該公司是首家在銀行間市場、交易所市場和中證報價系統發行債券的證券公司，也是中國證監會批準的20家短期公司債券試點券商之一，且大部分債券融資利率優於同期同評級的券商水平。據悉，目前中州證券可用於發展的資金規模，已從上市前的30多億元，快速增至150億元，有力保障了公司各項業務的快速發展，特別是該公司融資融券和股票質押業務規模排名居於同類券商前列。

對於中州證券在融資方面的優異表現，該公司副總裁、總會計師朱軍紅告訴記者：“公司香港上市后，發展步伐明顯加快，對實現多元化融資和高水平資金調配提出了更高要求。對此，我們發揚‘不怕困難、敢打敢拼，全力以赴去爭取勝利’的香港上市精神，開展了大量富有挑戰性的工作，從目前看成效較為顯著，基本打開了融資工作的新局面。未來公司的融資能力將持續增強，能夠為公司穩步增加杠桿、提高盈利能力，提供更有力的資金支援”。

而機構投資者也很看好中州證券的發展。一位長期從事債券投資的銀行人士認為，中州證券具備基本面好、業績持續高增長、香港上市公司經營運作規範、深受省級政府重視及回歸a股后信用評級將提升至aaa等諸多優勢，且國內證券行業正處於快速發展的創新階段，杠桿率普遍不高，其債券安全性高，投資價值良好。