中金公司：維持廣深鐵路中性評級不變

中金公司認為，廣深鐵路2009年業績符合預期，2010年盈利存在下滑風險，維持中性評級不變。

中金公司4月23日研究報告中指出，2010年年底武廣高鐵廣深段將竣工，有較大可能對廣深鐵路(601333)客運業務產生進一步分流。

盈利預測調整：中金公司根據2010年1季度略好于預期的運量數據上調公司收入預測，并根據大修成本上升上調營業成本預測。綜合而言，分別下調2010、2011年盈利預測7.5%和12.5%至人民幣每股0.178元和0.185元。

估值與建議：目前A股股價對應23.8倍2010和23.0倍2011年市盈率，估值處于鐵路板塊估值高端，盈利增長前景仍不明朗，維持“中性”投資評級不變。

(王培賢 編輯)

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