歐洲債券:金融債券交易繼續主導債券市場

歐洲債券市場20日，金融債券交易繼續主導市場，德國電力巨頭RWE帶來唯一一起企業混合債券，同時愛爾蘭與葡萄牙主權CDS息差擴大。

綜合媒體9月20日報道，金融債券交易繼續主導新債券交易市場，同時德國電力巨頭RWE發行的企業混合債券也吸引了市場關注。

西班牙銀行Banco Santander SA與挪威銀行Sparebank 1 SMN均宣布發行新的高級費擔保債券。Santander計劃將其發行的7年期歐元計價基準債券的價格定在掉期利率中間價上方170到175個基點。巴克萊集團(Barclays PLC)、花旗集團(Citigroup)、Santander、法國興業銀行(Societe Generale SA)為此次交易的聯合簿記商。

與此同時，Sparebank聘請德國商業銀行(Commerzbank AG)、匯豐控股集團(HSBC Holdings PLC)與諾迪亞市場金融服務公司(Nordea Markets)安排發行其即將推出的歐元計價債券交易。

此外，荷蘭銀行SNS Bank與SEB宣布計劃發行歐元計價擔保債券，同時荷蘭銀行ABN AMRO發行債券回購其7.5億英鎊高2級價格為票面價值86%的未償債券。ABN還表示計劃發行新的次級債券。

20日僅有的一起非金融債券交易來自德國公用事業公司RWE。該公司于20日稍早時候發行了5年期次級基準債券。法國巴黎銀行(BNP Paribas SA)、德意志銀行(Deutsche Bank AG)、高盛國際(Goldman Sachs International)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、蘇格蘭皇家銀行集團(Royal Bank of Scotland Group PLC)為此次交易的牽頭承銷商。預計該交易將在當日稍晚時候定價。該公司債券5年后方可贖回，指導價格為掉期利率中間價上方270個基點。

ING研究分析師Mark Harmer指出，RWE曾表示其可能在該筆債券的路演過程中發行新的高達20億歐元的新債券。他稱，預計該筆債券對機構和個人的吸引力很高。

評級消息面，三大評級機構表示，其將給予歐洲金融穩定機構(European Financial Stability Facility)發行的債券以-AAA級評級

市場參與者可能將通過觀察美國聯邦公開市場委員會會議來尋找美聯儲對進一步量化寬松政策所持態度，同時愛爾蘭與葡萄牙的債券發行交易也將吸引市場的關注。

事實上，愛爾蘭與葡萄牙的債券違約保護成本已上升。葡萄牙主權信用違約掉期息差擴大5個基點，報360/375個基點。愛爾蘭CDS息差擴大約17個基點，報427/437個基點。

(劉沙 編譯)

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