【大行言論】銀河證券維持興蓉投資推薦評級,指目前估值明顯偏低

銀河證券今日發布研究報告，認為自來水資產注入將給興蓉投資(000598-CN)帶來超預期的業績增長和股東回報率，公司目前估值明顯偏低，合理目標價位為30元，股價還有50%的上漲空間，繼續維持“推薦”投資評級。

報告指出，公司實現供排水一體化，逐步完善水務產業鏈。自來水資產價格被低估，2011年業績有望超預期。假設自來水資產注入在2010年完成，預測公司2010-2012年的營業收入分別為16.1億、18.2億、20.9億元，按增發後5.79億總股本計算，攤薄後EPS分別為0.74元、0.98元和1.21元，對應當前動態PE分別為27X、21X和17X。該股現漲0.15%，報20.71元。

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FINT[PFSTBMX,52,5203,520316]

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