市場風險情緒厭惡為美元走勢提供支持

12日紐約匯市，美元指數在近期高位形成震蕩整理走勢。由于擔憂中國在通脹壓力高漲時收緊貨幣政策并加息從而導致需求下降，美國三大股指延續亞歐股市的疲弱態勢，市場風險厭惡的持續蔓延對非美貨幣和商品價格普遍形成打擊，美元指數也繼續守住近期升勢。

12日公布的報告顯示，美國路透社/密歇根大學(Reuters/University of Michigan) 11月消費者信心指數初值升至69.3，該指數10月份和9月份終值分別為67.7和68.2。之前經濟學家預計，該指數11月初值將升至69.0。報告顯示，11月中旬美國消費者信心指數升至6月份以來的最高水平。

G20峰會12日下午在首爾閉幕，會議通過了《二十國集團首爾峰會宣言》。宣言指出，與會各方就“首爾行動計劃”達成共識，同意通過采取全面、合作和各自的政策行動，推動共同目標的實現。與會各國就匯率和經濟失衡等核心問題取得重大進展。

歐盟統計局(Eurostat)公布的數據顯示，歐元區第三季度國內生產總值(GDP)初值年率上升1.5%，前值上升1.9%，預期上升1.5%；第三季度GDP季率上升0.4%，前值上升1.0%，預期上升0.4%。歐洲央行(ECB)執行委員會委員帕雷默表示，不存在歐元危機，但缺乏協調財政和宏觀經濟政策的協作框架。歐元兌美元紐約時段匯價震蕩上行，盤中刷新日內高點1.3777水平，但最終回落至1.3700關口下方。

澳元兌美元12日大幅走低，盤中刷新兩周以來低點0.9820水平。同時，澳元兌美元本周創下八月以來最大單周跌幅。歐元區債務問題帶來的擔憂情緒持續升溫，加之美國11月密西根大學消費者信心指數優于預期，使投資者轉向美元計價資產，從而打壓了澳元兌美元走勢，匯價連續第二個交易日處于平價水平下方。
　　
澳洲國民銀行(National Australia Bank Ltd.)貨幣策略主管John Kyriakopoulos表示，市場風險偏好走低，投資者對美元及日圓等避險資產需求增加。市場對歐元區外圍國家債務問題的擔憂情緒持續升溫，令澳元兌美元承壓，并跌至1.0000關口下方。

加拿大總理哈珀(Stephen Harper)表示，二十國集團(G20)峰會未能就解決匯率及貿易失衡問題達成一致意見。加元兌美元12日大幅下跌，盤中跌至一周以來最低水平。加拿大國民銀行(National Bank of Canada)外匯交易經理Jack Spitz指出，外匯市場明顯受到G20峰會、歐元區主權債務問題以及中國央行加息傳聞影響，美元出現空頭回補，而風險情緒減弱也打壓了股市走勢，這導致加元等貨幣兌美元走低。

本周市場對愛爾蘭主權債務問題的關注蓋過了20國集團(G20)首爾峰會，投資者擔憂隨著美聯儲(FED)寬松政策的確定，歐洲原本隱藏的問題將暴露無遺，甚至有可能令希臘式危機重新上演，而歐元的走勢也是市場人士關注和猜測的焦點。

某歐元區消息人士12日透露稱，愛爾蘭正與歐盟就尋求緊急援助事宜展開洽談，并稱愛爾蘭很有可能獲得歐盟經濟援助計劃的資金。
　　
歐元集團主席容克(Jean-Claude Juncker)表示，愛爾蘭目前并未申請援助，也沒有迫切的理由認為該國將申請援助，但稱近兩日他已與相關官員討論了愛爾蘭問題以及其他經濟問題，將密切關注愛爾蘭局勢，是否有必要申請援助應由愛爾蘭政府決定。同時，愛爾蘭財政部緊急辟謠，稱愛爾蘭并未就援助事宜與歐盟進行磋商。
　　
G20首爾峰會上，領導人們就愛爾蘭問題進行了討論，他們認為應對其實施緊急救助。德、法、意、英以及西班牙共同發表的聯合聲明稱，2013年中以前發行的任何政府債券都不會受歐盟援助計劃改變的影響，稍稍緩解了歐元的跌勢，令其從此前的6周低位有所反彈。

對沖基金KMJ Capital的外匯交易負責人Ken Jakubzak表示，投資者認為這是歐元區債務危機的第二階段；人們曾認為債務危機已受到控制，但事實顯然并非如此，預計歐元兌美元未來三個月將降至1.2500。
　　
但是，德意志銀行(Deutsche Bank AG)外匯策略主管Bilal Hafeez領銜的策略師團隊指出，目前并沒有信號顯示債務危機像希臘債務問題那樣向貨幣市場及金融市場蔓延，歐元兌美元最終將戰勝市場對歐元區部分國家債務問題的擔憂，并在2010年年底之前走強。

該團隊表示，考慮到外匯市場焦點處于歐元區外圍國家債務問題上，短期內我們保持謹慎態度。但除非是看到主權債務危機蔓延的更為清晰的信號，否則歐元兌美元將在年底之前再創新高。

該團隊同時表示，愛爾蘭在2010年提前籌資，葡萄牙本周國債拍賣表現良好，加之歐洲央行(ECB)仍然是歐元區外圍國家債券的最終購買人，預計市場將在未來數周內恢復正常，弱勢美元將重新成為市場主題。

美聯儲前主席格林斯潘11月10日明確指出，美國“在奉行貨幣貶值的政策”，而這種推高世界其他貨幣匯率的做法，很有可能導致貿易保護主義的普遍抬頭。格林斯潘是在為英國金融時報撰文時做出上述表示的。盡管格老并未指出奉行“弱勢美元”政策的具體機構，但鑒于目前全球輿論集中炮轟美聯儲重啟量化寬松的決策，格林斯潘的上述觀點很可能被認為針對美聯儲。
　　
此前，美聯儲主席伯南克表示自己完全清楚美元的全球重要性；而在擁有制定匯率政策義務的美國財政部財長蓋特納則反復強調“強勢美元”是美國聯邦政府的一貫政策，卻始終拒絕為美元價值制定合理波動區間。
　　
與此同時，彭博社11月11日公布的一份針對全球1030名投資者的調查顯示，有超過75%的被調查者認為美聯儲的第二輪量化寬松政策，將不會推動美國經濟在2011年以更快的速度成長；倒是超過2/3的被調查者則更加贊同歐洲央行放棄擴大寬松的決定。而就在一天前，國際貨幣基金組織（IMF）西半球主管尼古拉斯·埃薩吉雷還曾表示，由于美國實體經濟的復蘇前景極不樂觀，美聯儲未來將很可能啟動第三輪量化寬松政策。

(崔凱 撰稿)

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