《大行報告》大和降長汽(02333.HK)評級至「跑輸大市」 目標價上調至8.9元

大和發表報告指，長汽(02333.HK)日前公布第三季業績，受累利潤率受侵蝕(按年跌3.1個百分點至24.5%)，經常性盈利按年跌7%，相信利潤率下跌將抵銷小排量乘用車購置稅減半對集團帶來的效益。雖然長汽基本面弱，但在乘用車購置稅下調帶動下，市場對長汽的看法應遠優於之前。將長汽評級由「持有」降至「跑輸大市」，但將目標價由7.9升至8.9元。

該行指，長汽利潤率下跌主要是由於每輛汽車平均售價降低5,000至6000元人民幣、H8/H9型號銷情疲弱，加上皮卡車及房車銷售下降影響，相信此狀況會持續至2017年。預料今年第四季純利按年跌7%，並將2015-17年的毛利率假設，由23%-24%，調低至21%-23%。(na/u)~

阿思達克財經新聞

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