光大銀行:上限定價3.1元,網上中簽率3.63%

光大銀行IPO的網下和網上申購日前已順利結束。今日公布最終定價結果為3.10元，此價格位于之前公布的價格區間上限，充分反映了投資者對光大銀行股票價值的認可，該發行價格對應1.57倍的2010年預測市凈率。其發行估值水平較二級市場上股份制銀行2010年平均預測市凈率有近10%的折讓；與光大在A股市場中最具可比性的中信銀行相比，折讓水平則達到15%。本次光大銀行IPO的網上中簽率僅為3.63%，顯著低于今年A股市場上百億以上IPO項目超過7%的平均中簽率水平。

光大銀行本次發行采用向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購發行相結合的方式進行。其中，戰略配售不超過30 億股，約占A股綠鞋全額行使后發行規模的42.9%；回撥機制啟動前，網下發行不超過15.5億股，約占A股綠鞋全額行使后發行規模的22.1%；其余部分向網上發行。

在本次光大銀行的網下申購中，初步詢價入圍的124家詢價對象全部按時足額繳納了申購款，網下凍結資金近千億元，創下今年二月以來僅次于農行的第二大網下凍結資金量。來自保險、基金等傳統核心機構配售對象的需求依舊非常旺盛，二者合計占全部網下需求的比例高達71%，證券公司、財務公司、信托公司和QFII也對光大的網下申購表達出濃厚的興趣。

光大的網上申購也受到投資者的熱烈追捧，68.7萬戶投資者提交了有效申購訂單，對應675.8億股的有效申購股數，凍結資金達2095億元，3.63%的網上中簽率更是創下本輪調整以來的百億以上IPO的中簽率新低，顯示出投資者對光大銀行的后市表現充滿信心。

根據本次發行的申購情況，協商確定向網上投資者超額配售9億股，約占初始發行規模的15%，超額配售后本次發行總量為70億股，以發行價3.1元計算，光大銀行最終融資金額為217億元。