交易所債市6月11日盤前信息綜述

上證國債市場6月10日震蕩走低，現券跌多漲少。獲利回吐壓力顯現，信用債高位震蕩。5月份宏觀經濟數據今日公布，投資者應多看少動，等待政策預期明朗化。

上證國債指數6月10日早盤小幅高開，其后繼續呈現震蕩下行走勢，最終以綠盤報收，全天共成交60萬手，較9日成交38萬手放大58%。交易中的37只國債有1只上漲，6只持平，9只下跌，21只未成交。從盤面上看，成交國債多數走低，期限特征不很明顯。

信用債市場6月10日高位震蕩，上證企業債指數最高探至141.20點，最低探至140.10點，收盤報141.18點，無漲跌。深證企業債指數最高探至130.05點，最低探至129.98點，收盤報130.04點，下跌0.01點或0.01%。公司債指數最高探至124.07點，再創歷史新高，最低探至124.02點，收盤報124.04點，無漲跌。分離債指數最高探至125.76點，最低探至125.52點，收盤報125.69點，下跌0.06點或0.05%。

受滬深股市低開震蕩影響，兩市成交的8只可轉債6月10日多數走低，其中有1只上漲，1只持平，6只下跌。僅王府轉債(110008)上漲0.39%，報129.00元；澄星轉債(110078)下跌1.35%，報113.40元，列跌幅首位。

中國進出口銀行6月11日將發行100億元10年期金融債，目前銀行間市場10年期金融債收益率在3.59%左右，高利率長期債券仍具備資產配置價值將導致本期金融債利率低于該標準，但近期資金面相對偏緊抑制了債市表現，機構配置心態較為謹慎，其中標利率走低幅度也會有限。綜合考慮，新債中標利率將落在3.54%-3.59%范圍內。同日，財政部將發行150億元91天期和200億元273天期貼現國債，在短期利率急劇上升及資金較為緊張的局勢下，本次招標仍可能出現流標，其中標利率區間分別為1.71%-1.76%和1.79%-1.84%。

今日消息面對債市偏負面，5月出口增長強勁、CPI或超過3%警戒線、外圍股市大漲等消息將對債市施壓，5月工業增加值和固定資產投資增速或下滑、未來出口增速或沖高回落、端午節臨近投資者債券需求增加等因素則對債市提供支持。投資者應關注5月宏觀經濟數據、10年期金融債和貼現國債招標結果及滬深股市表現，以尋求交投線索，預計債市6月11日震蕩盤整的可能性較大。

2010年6月11日基本面信息：

海關總署10日公布5月外貿數據，國家統計局和央行11日將公布當月其他宏觀經濟及金融數據。專家預計，5月物價漲幅可能超過3%的通脹警戒線，但食品價格回落可能帶動物價后勢走穩。由于以房地產、汽車為代表的工業經濟熱度回落，5月工業增加值和固定資產投資增速將有所下滑。經濟熱度仍高但環比向下，通脹預期并未完全穩定，復雜的經濟局面將考驗宏觀調控智慧。

海關數據顯示，5月份出口強勁增長，單月出口規模創下這次金融危機以來的新高。分析人士指出，出口增長超預期受益于09年統計基數較低和外部經濟復蘇等因素，但出口數據已接近年內高點，歐元貶值的影響或在未來顯現。

針對"證監會下令暫停可再生能源行業首次公開發行(IPO)"的傳聞，證監會有關部門負責人10日表示，證監會沒有下令暫停可再生能源行業IPO，相關報道失實。

鑒于歐債危機給經濟復蘇帶來的巨大不確定性，歐洲央行和英國央行6月10日宣布，分別維持基準利率于1%和0.5%的歷史紀錄低點不變。為控制不斷增加的通脹壓力，巴西央行9日宣布，將利率上調75個基點至10.25%；新西蘭央行也于10日宣布將利率上調25個基點至2.75%。

受到來自歐洲與中國利好經濟數據的提振，10日紐約股市強勁反彈，截至收盤，三大股指的漲幅均接近3%，道瓊斯指數重返萬點以上。由于利好經濟數據提振市場對能源需求信心以及美元繼續走軟，紐約、倫敦兩地油價10日雙雙收在每桶75美元上方。

中國進出口銀行6月11日將發行100億元10年期固息金融債，本期債券采用單一利率中標方式，首場招標結束后，發行人有權追加發行不超過50億元的當期債券。

滬深證券交易所就2010年端午節休市安排發出通知，宣布6月12日(星期六))-6月16日(星期三)為節假日休市，6月17日照常開市。

滬深交易所債券指數6月10日收盤報價一覽:
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              當日收盤價 漲跌點  漲跌%
上證國債指數    125.34   -0.04   -0.03
上證企業債指數  141.18    0.00    0.00
深證企業債指數  130.04   -0.01   -0.01
公司債指數      124.04    0.00    0.00
分離債指數      125.69   -0.06   -0.05
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數據來源：世華財訊

(劉樹棟 撰稿)

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