元大期貨恒期指暨滬深指數盤勢分析

◆當日評論

上週五歐美股市大多收漲，仍維持偏多格局，但週一亞股普遍呈現震盪，恆生期指大致上在平盤附近遊走，所幸尾盤一波急拉，使指數終場得以小漲89 點作收。此外現、期貨之間仍維持小幅正基差，市場信心並沒有明顯提升。另外現貨成交金額明顯減少至1,029 億元，可看出買盤稍作休息，但賣壓也不強。就技術面觀察，即便上週漲勢兇猛，單週漲幅接近8%，且與5 日均線的乖離加大，頗有過熱疑慮，但週一指數最高點依舊創下近期新高，且指數低點亦向上墊高，可見上檔壓力並不強。且基於均線結構仍以多頭排列來呈現，因此以偏多的角度來看待盤勢並沒有太大問題。只是未平倉量高達119,460 手，顯示未來行情可能欲小不易，建議待拉回見支撐時低接。

週一滬深300 指數持續高檔整理，不過尾盤時明顯突破單日整理區間，終場漲幅仍有 0.79%。觀察日線圖，週一紅棒下方留有下影線，但低點回測不到5 日均線便獲得支撐，且收盤價再創波段新高，目前仍由多方控盤。另外期貨表現較現貨弱勢，使負基差減少至約31 點，近月與次近月合約之間的價差也縮小至約 71 點，過大的基差及價差稍作修正，加上近月合約未平倉量持續減少，雖然表示買盤追價不若先前瘋狂，但同時也改善了市場的超買狀況，這方面仍可作為正面解讀。況且從兩市分別觀察，不管是上海?合指數還是深圳?合指數，皆明顯突破前波高點，對後市仍可樂觀以對。只是操作上為避免本週三、四經濟數據公佈前之震盪，宜採逢低布局為主。