稀土金屬領域存在難得的投資機遇

隨著新技術的采用與基礎設施的改善，市場對稀土金屬的需求不斷增長，但供給依然受限，該領域存在難得的長期投資機遇。

綜合外電7月7日報道，盡管大部分投資者都熟悉黃金白銀等貴金屬或工業基金屬，并且通過iPath DJ-UBS Copper ETN等投資工具持有了這些金屬的頭寸，他們也很有可能從未聽說過鉭、釹或釤等金屬。然而，這些元素都是很多電子設備的重要組成部分，例如移動電話、混合動力汽車、電動汽車與風力渦輪發電機。實際上，稀土金屬與礦物對于現代生活與技術來說是極端重要的。盡管如此，很多稀土金屬都沒有得到投資者資產組合的重視。鑒于需求增長并且供應逐漸減少，投資者可以利用稀土金屬方面的機會。

越來越多的人對投資商品期貨感興趣，對于稀土金屬來說，趨勢是相同的。新技術的采用與基礎設施的改善越來越需要這些礦物。激光器、平板電視與新型電子閱讀器都會涉及稀土金屬的應用。鋱是低能耗緊湊型熒光燈(CFL)燈泡的關鍵材料之一。綠色革命(Green Revolution)恰是這些金屬元素近期需求增長的主要誘因之一。隨著市場對能源效率的關注，混合動力汽車與電動汽車獲得了大力推廣，豐田(Toyota)旗下的普銳斯(Prius)混合動力汽車每輛需使用1公斤釹，其鋰電池需要使用近30磅鑭。風能行業同樣要依靠稀土金屬進行發展。風力渦輪發電機每兆瓦的發電量需要大約一噸釹。

市場對這些稀土金屬的需求成倍增加，但其供應卻面臨深層制約。中國控制了全球稀土金屬產生與已知供給的95%，對于鏑與鋱來說，其控制程度將近100%。除此之外，中國對于很多種金屬設置了出口配額，降低了全球供應量。近期中國政府將電燈泡原料鎢的出口配額從14,600噸降至14,300噸。中國方面通過供給配額帶來的持續壓力可能導致這些金屬元素面臨短缺憂慮以及價格上漲。

投資者可以通過Global X Silver Miners ETF等基金對白銀進行投資，與此不同的是，對稀土金屬進行投資更加困難一些。但最近凡埃克資產管理公司(Van Eck)申請了“稀有金屬”上市交易基金(ETF)，在這支ETF推出之前，投資者考慮若想對稀土金屬投資則需打破常規。

數家基礎深厚的大型礦商擁有對稀土金屬與稀有金屬的部分風險敞口。澳大利亞必和必拓集團(BHP Billiton)為錳與鈷規模最大的生產商之一，英美資源集團(Anglo American)為全球三家鈮生產商之一，鈮可以在高強度鋼材中使用。但是，這些稀土金屬業務僅占其產量的一小部分。很多單一業務的企業，例如澳大利亞稀土礦商Lynas Corp均為勘探公司，尚未開始使用其儲備。投資者在這一領域確實有一定的選擇。

分析師預計，因供應依然受限，鉬價到年末或攀升31%，當前價格為19美元/磅。鉬為銅生產的副產品，可以用于制造高強度鋼材，四家公司的生產規模占到其總產量的近50%。

Sociedad Quimica Chile不僅是肥料與農業產品生產商，同樣是全球規模最大的鋰礦商。隨著混合動力汽車的不斷采用并且電子設備可充電電池進一步增加，市場對鋰的需求預計在一年時間內增至近250,000噸，而當前需求水平大約為100,000噸。

黃金、白銀以及其他基金屬獲得了最多關注，但最大的牛市將出現在稀土金屬領域。需求增加與供給限制對后者的價格會造成不利影響。單純的稀土金屬企業維持運營較為困難，但投資者可能希望向該領域投放部分長期資金。

(王洋 編譯)

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