【大行言論】廈門鎢業(600549-CN)現跌0.35%,興業證券維持推薦評級

興業證券今日發布報告，預計在國家政策的扶持下，未來鎢精礦價格和稀土價格仍將震蕩上行，假設鎢精礦10、11、12年均價為84000、95000、103000元/噸，預測廈門鎢業10、11、12年EPS 為0.59、0.78、1.01元，維持“推薦”評級。

基於公司22日董事會通過了《關於控股子公司長汀金龍擬收購廣州珠江光電100%股權的議案》。報告認為，盡管本次收購對公司短期業績影響不大，但體現了公司堅定的進行稀土產業縱向一體化的戰略，是得到國家各級政府鼓勵支持的發展方向；另外，此次收購也有助於公司迅速獲得較為先進的下游深加工技術。

廣州珠江光電新材料有限公司，主營顯示器用熒光粉、半成品及其他各種熒光粉的生產、加工和銷售，是公司控股子公司長汀金龍稀土公司的直接下游。截至2010 年7月31日，珠江光電總資產5663萬元，淨資產3464萬元，2010 年1-7月，實現收入996萬，淨利潤-119萬。

報告稱，本次收購擬由廈門鎢業全資子公司長汀金龍稀土有限公司出資，以387 萬美元收購珠江光電100%股權。我們預計此次收購對公司短期業績影響甚小，但其重要意義在於，這反映了公司繼續著力布局稀土下游深加工產業的戰略意圖，而這也將是十二五期間得到各級政府鼓勵和支持的產業發展方向。廣州珠江光電原控股股東為日本三菱化學株式會社，掌握稀土深加工的先進技術，因而此次收購也將為公司帶來掌握稀土深加工，特別是熒光粉加工技術的絕好契機。該股今日現跌0.35%，報47.90元。

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FINT[PFSTBMX,52,5203,520316]

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