【大行言論】雙匯發展(000895-CN)漲0.7%，注入資產對價低於預期

萬聯證券周五發表研究報告，按重組後口徑，該行預計雙匯發展2011年和2012年EPS分別為1.23元和3.44元，目前股價對應的2012年市盈率為20.35倍。基於行業未來的發展趨勢以及公司作為肉制品的龍頭企業，考慮到“瘦肉精”事件消退和豬肉價格有望繼續下降等因素，維持公司“增持”評級。

報告指出，雙匯發展擬注入資產對價減少20%，低於市場預期。受2011年“瘦肉精”事件和豬肉價格大幅上漲致使公司利潤大幅下降的影響， 公司對資產重組方案進行了適度調整。其中置出資產的作價由16.64億元下降至14.58億元，雙匯集團擬注入資產的作價由315.52億元下降至253.77億元，羅特克斯擬注入資產的作價由9.63億元下降至7.41億元，擬注入資產對價減少20.07%；扣除分紅之後，本次重組的發行價格和換股價格將由51.94元/股調整為50.44元/股，對應的，向雙匯集團發行股份數量由5.74億股調整為4.74億元，向羅特克斯發行的股份數量由1832.38萬股調整為1469.15萬股，調整之後公司總股份為10.95億股，重組方案調整之後擬注入資產對價減少20%低於市場預期，這意味著公司股權被稀釋程度有所降低，利好公司股價。

該股最新上漲07%，報69.02元，暫成交7652萬元。

更多精彩內容,請登陸財華中國網 (http://www.caihuanet.com) 或財華香港網 (http://www.finet.hk)

FINT[PFSTBMX,52,5210]

X