美國財政部第二備案 保誠倘供股失敗 擬把AIA獨立上市

據外電報導，美國財政部對於英國保誠 (PRU-UK) 的供股一旦不獲通過，未能收購友邦保險 (AIA) ，已作兩手準備，計劃把 AIA 獨立上市。

《星島日報》報導，美國政府已經派出相關人員就該計劃與亞洲最大的金融服務公司進行協商，包括國壽 (2628-HK) 及平保 (2318-HK) 。工行 (1398-HK) 及中行 (3988-HK) 亦傳有可能購入 AIA 兩成股份。

由於英國金融服務管理局 (FSA) 臨時推遲了保誠的收購交易，該備用計劃已進行 2 個星期。美國財長蓋特納對保誠收購計劃表示支持，但出與憂慮，難免要有兩手準備。

另外，有外電報導，保誠行政總裁譚天忠表示，將全數行使其 150 萬英鎊的配股權，支持保誠的「世紀供股」。 

《文匯報》指出，英國保誠 (2378-HK) 將於明 (25) 日在香港及新加坡同步以介紹形式上市，在港每手買賣單位 500 股。此外，保誠上市後將立即展開其「2供11」的供股行動，在 6 月 4 日前納入股東名冊的香港股東，將獲分發供股權。然而，供股計劃仍需待 6 月 7 日的股東大會通過，一旦否決供股，收購友邦 (AIA) 的計劃也就難以實現，保誠更可能面對被拆骨出售的命運，有興趣投資保誠的股民該如何因應？

匯業財經集團證券部主管熊麗萍表示，保誠以 355 億美元收購 AIA ，為應付此收購，保誠需要以大額供股集資，以求取得足夠資金。保誠在香港及新加坡兩地掛牌是第一步，供股集資 145 億英鎊是第二步。保誠每股供股價 104 便士 (約為 11.8 港元) ，較目前保誠的股價約 510 便士有 80% 折讓，較除淨後理論價亦約有 40% 折讓，價格具吸引。

保誠在收購 AIA 後，其 68% 業務來自亞洲，反映投資保誠的最大賣點是其亞洲區的業務及發展潛力，在完成收購後，保誠便可成為區內最大保險集團。

不過，熊麗萍表示，投資者決定是否成為保誠股東前，更需注意以天價收購 AIA ，對保誠的資金影響，其次是保誠在歐洲債務危機影響下，會否對投資回報構成不明朗因素。此外，兩大集團合併磨合需時，短時間內未必能發揮協同效應，加上市場突然增添大量的保誠「街貨」，對股價實在有隱憂。

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她認為，應該待保誠完成供股，並在一段時間消化街貨後，該股才會反映真正價值，長線投資者可待供股完成後才入市吸納，若藉大折讓供股而博取短炒機會，風險並不低。況且， 6 月 7 日保誠的股東會最終能否通過供股提議，至今仍存變數。

此外，值得留意的是，保誠將按「2供11」比例供股，投資者如想避開持有碎股，買入的手數最好是「雙數」，以購入 2 手或 4 手保誠計，供股股份為 5500 股 (11手) 或 1.1 萬股 (22手) ，購入「單數」手數，則會出現 250 股「半手」碎股。

按每手 500 股和 11.78 港元的供股價計算，「2供11」則一手保誠供股涉及金額將達 32395 港元。　

保誠上市及供股時序表

5月25日　於本港及新加坡介紹形式上市

6月4日　供股登記日期

6月7日　舉行股東會討論有關收購與供股議案

6月8日當地時間早上8時　買賣未繳款供股股份（倫敦交易所）

6月9日當地時間早上9時　買賣未繳款供股股份（新加坡交易所）

6月10日早上9時30分　買賣未繳款供股股份（香港交易所主板）

6月17日　新加坡股東的供股最後接納及付款日

6月23日　倫敦及香港股東的供股最後接納及付款日

資料來源：香港《文匯報》