〈分析〉台灣經驗受重視 金融業進軍中國仍需小心政治風險

出乎意料，台灣政府在周一 (16日) 晚間宣布已與中國簽署兩岸金融備忘錄 (MOU) 成為各方關注焦點。《路透社》的專欄作家顧蔚就特地撰文分析兩岸金融業情勢。

過去當外資銀行積極布局大中華區時，台灣金融業沒有跟上潮流；雖然，台灣金融業仍需擔心布局慢人一步，但現在 MOU 簽訂後，台灣很可能可扭轉劣勢，甚至成為領導者。

隨著兩岸關係和緩，台灣金融業向中國政府要求較外資銀行更優惠的條件。因為台灣金融業認為，中國銀行中最好的股權皆已被占走了，北京當局應該要取消外資持股上限。

顧蔚指出，為台灣金融業大開方便之門，對中國而言會有實質的助益。因為已經滿手現金的中國銀行實在無須更多資本挹注了，真正需要的是知識！

這點台灣金融業和外資銀行皆能提供，但畢竟台灣和中國使用的是相同的語言，思考模式也較能溝通，所以台灣在這點上占優勢。

台灣金融業也許無法對中國的大型國有銀行提供什麼值得參考意見，不過，對於中國地方性的城市銀行來說，台灣金融業的經驗就可以成為其借鏡。

台灣金融業值得中國地方性程式銀行學習的有較優的風險管理、對中小企業和客戶的提供的服務、卓越的財富管理產品。

且顧蔚認為，台灣金融業已走過從國家控制經濟體轉型成自由市場的過程。台灣金融業過去從繁榮到泡沫破滅的經驗，當中國未來要面臨同樣的狀況時，台灣經驗將會非常有幫助。

她認為，中國銀行業的現況很像 20 年前的台灣。

1989 年，台灣最大的銀行市值超過美國銀行。但隨台灣信貸市場繁榮狀況停頓，繼而強勢逆轉，銀行不良債務占總貸款比例直線上升，90 年代初期只占 3%，到了2002 年卻直逼 10%，雙卡風暴更是重創台灣金融業。

但不經一事，不長一智，台灣金融業從中卻學到教訓。

國泰金控 (2282-TW) 後來深耕其客戶的供應商和經銷商，如此一來就能更深入了解顧客的業務內容和需要，對於國泰的策略應用中國的銀行非常有興趣深入了解。

另外，中國的銀行也很想學習富邦金控 (2881-TW) 如何處理其產險業務的道德風險。

雖然，由於行事較過去謹慎，台灣銀行業在這兩年的全球金融風暴中受創程度相對輕微。不過，由於台灣銀行業競爭激烈，僧多粥少，加上製造業紛紛出走至中國設廠，台灣銀行業未來獲利展望仍顯黯淡，因此他們非常渴望進軍中國市場。

誠然，與中國銀行相比，台灣銀行微不足道，獲利能力比率只能望其項背。不過，這是因為中國市場的成長率要高得多，且借貸利差仍受到中國政府保護。

台灣銀行業對於其在中國未來的遠景也不能過於樂觀，即使中國監管單位許可台灣銀行登陸，但也只有少數具名望的銀行具備在中國快速擴張的金融資源。

顧蔚指出，台灣金融業要在中國取得控制權將是另一個問題。

為迎頭趕上，台灣的銀行必須要入股具中國全國性許可證和分行的金融機構，而非設立自己的分行。目前任何一家單一外資對中國銀行持股的上限為 20%。

富邦金算是較早進入中國市場的金控，因為北京當局鼓勵富邦可以改革廈門商業銀行，富邦才能如願取得廈門商業銀行 19.99% 的股權。

不過這並非常態。顧蔚認為，為討好北京當局，富邦現在已對中國市場投入大量資源，但是其所持股比例仍是太低，無法造成什麼重大的改變。

然而，要在中國市場建立自己的金融網路需要時間。台灣銀行業可以從 120 萬台商的生意開始做起，但至於中國剩下 13 億潛在客戶就需要從頭開始經營了。

且儘管中國加入世界貿易組織 (WTO) 已有 7 年，但其隱性貿易壁壘仍多，匯豐銀行 (00005-HK，HSBA-UK；HSBC) 就嘗過這方面苦頭。

因此顧蔚警告，台灣金融業在進軍中國市場前，還是需要審慎評估財政、政治方面有關風險，以免貿然躁進，得不償失。