永豐期貨台指選擇權盤後－指數遭摜殺跌破7600

◆大盤走勢

受證所稅影響，台股開盤開低，盤面表現上以光電(-3.72%)與生技(-2.84%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人四月份開倉總計賣超425.93億元。終場加權指數下跌143.99點，收在7585.87點，成交值升至866.63億元。

◆期貨走勢

台指期週二下跌120點，收在7592點。價差方面，四月份台指期、電子期、金融期與摩台期轉為正價差，其中台指期轉為正價差至6.13點，電子期轉為正價差至0.58點，金融期正價差放大至4.63點，摩台期逆價差縮小至0.18點。三大期指皆大跌收黑K表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼7069口，淨多單水位降至4133口，特定法人多單減碼5256口，淨多單降至3020口。三大法人於現貨市場賣超67.10億元，於期貨市場多單減碼7874口，淨部位多單降至3591口。外資期貨多單減碼7452口，淨多單降至82口，整體來看法人對後勢轉為中性看法。

期貨走勢方面，在國內有通膨與證所稅問題影響，國外有nasdaq受到蘋果重挫下大跌，也影響了臺股相關概念股的重挫，鴻海、仁寶跌幅超過3.5%，宏達電則是受到更換財務長市場重跌6%，臺指期一跟長黑K再度回補了先前的島狀反轉缺口，市場空方言論再起。由籌碼面來觀察，外資法人於期現貨同步作空，上攻力道轉為保守，但短線也未見轉空的跡象，但由於週三四月份台指期結算，可觀察出十大交易人採賣近買遠的策略，可窺出對後市並未全面翻空。操作上建議搶反彈不宜過度追高，可暫以5日線作為短線強弱觀察位置。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，四月份契約買權集中在7700點；賣權部份集中在7600點。未平倉量的部份，買權OI升至641928口，最大序列至7800點，水位降至61824口；而賣權的OI則是降至495685口，最大序列至7500點，水位降至42284口。未平倉量put/call ratio由0.83降至0.77(-7.39%)。買權平均隱含波動率由13.5升至14.50%(+7.11%)， 賣權平均隱含波動率則由14.73降至11.11%(-28.2%)，買權升賣權降，顯示在即將結算的4月合約前買權進場意願大幅提升，操作上建議於7500~7700間佈局買權多頭價差操作因應。