太平洋證券台股期指盤前－資金輪動支撐指數、觀察主流表現決定走勢

◆盤勢分析

周三台股表現同昨日般，仍然延續高檔震盪走勢。唯量能上較前日縮減了174億，整體上漲動能受限，周三收小紅棒。即便盤中多空雙方互不相讓形成震盪盤整走勢，但從尾盤多頭帶量拉抬的過程來看，短線多頭一方仍是相對強勢。從類股表現來看，紡織以及金融仍是市場偏好的標的，諸多中概傳產股價再創新高，富邦金、兆豐金、統一、大聯大、潤泰全等再受到資金追逐主流湧入，支撐大盤指數能持續維持在7900以上，連續兩天收下影線並創高，顯示買盤信心未見衰退，對多方仍有利向上挑戰8000點。台指期部份，已經連續3個交易日價差放大的現象，期貨多方追價意願顯得較低，且外資現貨轉買為小賣都替盤勢留下不確定性，在多頭趨勢下仍須持續追蹤走勢變化，待指數有明確表態或修正時機時進場佈局。

籌碼方面，外資期權未平倉部位週三增加10.08億多單，淨多單來到94.52億；而台指期未平倉部位增加500口多單，淨多單來到7524口。自營商期權未平倉部位調節9.71億多單，淨多單為18.08億；而台指期未平倉部位調節440口多單，淨多單為998口。總計三大法人期權未平倉部位週三增加0.23億多單，整體淨多單餘128.82億。此外，前十大交易法人週三增加905口台指期多單，整體淨多單餘7451口。

選擇權方面，8月買權最大未平倉量序列落在8000點達51146口，8月賣權最大未平倉序列落在7600點達38570口。買賣權最大未平倉量增加序列落在8000與7600，8月份買權隱含波動率下降至16.36%、賣權隱含波動率微升至17.64%，全月份賣權未平倉比率上升至54.21%。以上可見到在離算前尚餘10個交易日，時間價值進入快速遞減狀態，市場共識區間也逐步浮現。

周三台股多方尾盤展現偏多企圖但仍存疑慮，未來行情仍須有待觀察週四表現，在主流尚未回復到多頭軌跡之前，短線不宜過度樂觀，周三行情震盪盤整、故周四才為多空關鍵表態日，建議審慎持續追蹤觀察。