永豐期貨台指選擇權盤後－日韓表現疲弱 台指日K連兩黑

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌38點收在8519點。價差方面，台指期逆價差縮至3.51點，電子期逆價差擴至0.32點，金融期逆價差擴至1.52點，摩台期轉為正價差至0.39點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉為賣超6.21億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1380口，淨多單降至16030口，其中外資多單減碼348口，淨多單降至23263口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1486口，淨多單升至13469口，顯示法人與大額交易人對台股短線續彈預期仍持續未變。

期貨行情走勢方面，周二歐美股市全面漲多拉回，帶動週三台指期早盤以下跌36點開出，而現貨開低後雖賣壓湧現一度大跌65點，但在陸股早盤一度翻紅帶動下，期貨一度拉高至將近平盤，但陸股早盤收盤後亞股賣壓加重，也造成11點半過後期現貨同步走弱，最終期貨以下跌38點作收。技術面觀察，週三大盤開低走低以帶實體小黑K回測5日線支撐，且成交量能縮小至806億水準，短線量價結構仍有利多方續航。而以日線型態來看，目前指數日K仍力守5日線不破並持續均線翻揚，但目前指數波段反彈以來再現竭盡缺口，而多項技術指標出現背離格局，趨勢仍為高檔整理格局。短線維持高檔震盪操作上建議可在月線與8700點間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，10月份買權集中在8600點，賣權集中在8100點。未平倉量部份，買權大量區至8700點，而賣權大量區下移至8100點。全月份未平倉量put/call ratio由1.31降至1.25，反應選擇權結構持續呈現中性偏多格局。10月買權平均隱含波動率由13.26%升至13.34%，賣權平均隱含波動率由19.56%降至18.69%，買權升賣權降，週二指數以T字黑K仍站於所有短中天期均線之上，操作上建議逢拉回於8400-8700點以買權多頭價差策略因應。