永豐期貨台指選擇權盤前－量先價行後勢看法偏多

「大盤走勢」：

在美股大漲下，台股持續前一日的大漲，周二均在盤上震盪走高，但由於高價股的大立光出現棄息賣壓，宏達電表現也疲弱下，大盤僅維持小漲局面。但在量能上持續處於進攻量對於後市偏看法不變。類股走勢方面，今日類股漲勢平均，以百貨、營建、鋼鐵與紡織上漲逾1.50%表現最為強勢。量能方面本周量能連續第二日有效擴大至1400億元以上，對於消化五月份的跳空缺口相當的有利，未來量能若能擴增至1500億將有利於站穩8000點整數關卡。籌碼面來看，八月份合約開倉以來三大法人淨買超增至570.79億元。終場加權指數上漲45.85點，收在7957.53點，成交量擴大至1428億。

「期貨走勢」：

台指期週二續漲48點，收在7914點。價差方面，台指、電子與金融同步逆價差，台指期逆價差擴大至43.53點，電子期逆價差縮小至1.62點，金融期逆價差擴大至10.50點，摩台期逆價差縮小至2.30點，三大期指均上漲收蜻蜓線。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人買進多單448口，淨多單總水位升至9812口，特定法人買進多單497口，淨多單總水位升至6546口。三大法人於現貨市場買88.06億元，於期貨市場買進27口多單，最終淨多單升至9303口，整體而言，三大法人期貨部位均以轉為淨多單。

在美股大漲下，台股小漲開出，受到原物料大漲帶動傳產類股上漲，金融類股成交比重拉高至9%，電子期在大立光棄息賣壓下影響高價股如宏達電走弱，且亞股週二表現平平，使台指期未能延續昨日大漲格局，但現貨量價搭配得宜緩步向上攻堅。由籌碼面來觀察，三大法人部位均以轉為淨多單，在現貨期貨同步偏多，有利後市再創高點。在技術面來分析，日K強勢挑戰缺口與突破所有均線下有利持續長多格局。因此操作面上，週二有效突破盤整，在現貨成交量連續第二日出現1400億以上的成交量，偏多看法不變，先上看7982，若跌破前低7746則先停損出場。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7800~8000點；賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份，買權OI降至315616口，最大序列為8000點，水位減少10063口降為44470口；而賣權的OI則是升至396721口，最大序列為7500點，水位增至33063口。未平倉量put/call ratio由1.16升至1.26(+8.70%)。  八月契約買權平均隱含波動率由14.85降至14.76(-0.63%)， 賣權平均隱含波動率由18.37降至17.44(-5.16%) 。  從技術面來分析，再度突破5日線，在5日線下不作空，操作面上以買進多頭價差因應。