業績探底回升三季度機構集體增持化工股

隨著三季報拉下帷幕，上市公司的業績已經全部呈現在投資者面前，而機構投資者的持股分佈情況也大白於天下，化工、生物醫藥等板塊在三季度受到基金等機構投資者的青睞。

《每日經濟新聞》記者在經過統計後發現，基金等機構投資者在三季度集體增持了化工股。其中，被譽為最牛基金經理的王亞偉在三季度增持了6家化工股，而QFII、券商、保險資金也大幅加倉化工股，就連社保基金三季度也重點增持了化工股。

本期《每日經濟新聞》對公募基金、社保基金、券商、保險資金和QFII等機構投資者三季度佈局化工板塊的情況進行一一解析，希望對投資者有所幫助。

預期好轉基金重倉化工股

WIND資訊統計顯示，剛剛公佈完三季報的申萬化工行業174家公司

(中國石化2009、2008年前三季度淨利潤分別為497.14億元和176.42億元，影響太大故暫不考慮)前三季度共實現淨利潤108.02億元，同比下降30.8%，不過這和中期46.09%的降幅相比已經大幅收窄；而從單季度來看，174家公司三季度共實現淨利潤33.39億元，同比大幅增長97.84%。

業內人士指出，由於金融危機影響，2008年四季度是化工行業最低谷的時候，而受益於國內需求好轉和出口復甦預期影響，從今年上半年開始，化工板塊上市公司業績開始出現明顯好轉。

就在上市公司業績好轉的同時，基金等機構投資者似乎早就聞到了出口復甦的味道，化工板塊個股已經在三季度成為他們資金佈局的熱點領域。統計顯示，社保基金三季度重點增持了化工股，券商和保險資金也大幅加倉，而QFII也重點增持了基金重倉的化工股。

從機構投資者中最具有話語權的公募基金來看，其在三季度增持化工股非常明顯。統計顯示，在基金重倉流通股中，三季度基金對412家化工股進行了增持，對67家化工股進行減持，另外有29家公司持股量未變。

中國石化和煙台萬華是化工板塊機構前兩大重倉股，機構合計持股占流通股的比例分別達到78.71%和64.07%，如果不考慮大股東中國石油化工集團和萬華實業集團，三季度末中石化和煙台萬華持股機構家數分別高達49家和29家。其中，中國石化半年報時28家機構合計持有10.58億股，三季度末49家機構合計持股14.32億股；煙台萬華半年報時17家機構合計持股1.74億股，三季度末29家機構合計持股2.26億股。

此外，統計還顯示，從2008年四季度以來機構持有化工板塊個股市值在不斷增加。資料顯示，今年一季度機構持有化工板塊個股市值為2010億元，較2008年四季度末增長515.96億元；二季度機構持股市值增加843.3億元達到2853.36億元；儘管三季度滬綜指下跌了6.08%，但三季度末機構持有化工股市值仍然增加到2989.62億元。

最牛基金經理鍾情化工股

統計顯示，在三季度基金重倉流通股中，基金對412家化工股進行了增持，僅對67家公司進行了減持，另有29家公司持股量未變，三季度基金對化工股的青睞程度可見一斑。

更令人感到興奮的是明星基金經理王亞偉在三季度也對化工股表示出了濃厚興趣，三季度王亞偉除了小幅減持73.95萬股大慶華科和149.99萬股中石化外，其管理的華夏大盤和華夏策略一同對昌九生化、皖維高新、六國化工、江山股份、魯西化工和ST得亨6只化工股進行了增持。

三季報顯示，華夏大盤和華夏策略分別增持昌九生化500.89萬股和300.99萬股，位列第二、第三大流通股股東，而半年報時公司前十大流通股股東中沒有一家機構；增持皖維高新1000.01萬股和400萬股，位列第二、第四大流通股股東；增持六國化工599.99萬股和249.99萬股，位列第二、第六大流通股股東；增持江山股份400.08萬股和150.99萬股，位列第三、第四大流通股股東。此外，華夏策略新進了200萬股魯西化工，華夏大盤新進了103.92萬股ST得亨。

頭頂最牛基金經理光環的王亞偉一直以來以其獨特精準的選股思路為投資者所崇拜，三季度他如此鍾情化工股，是不是預示著化工股的機會來了？

機構大舉加倉保險券商社保QFII蜂擁

在公募基金大幅增倉化工股的同時，保險、券商和社保基金三季度同樣大幅增持了化工股。

統計顯示，在三季度末的保險公司重倉流通股中，保險公司一共持有30家化工上市公司股份，其中在三季度增倉的有23家，僅有7家公司股份被減持。保險公司持有的化工股流通市值達到55.62億元，較上期的持倉市值28.43億元增長近一倍。

在三季度末的券商重倉流通股中，除中信證券小幅減持29.3萬股冠農股份，國泰君安減持1200萬股中石化外，4家券商持股量不變，18家券商增持了化工股。其中，長江證券三季度增持了澄星股份、川化股份、蘭太實業、天科股份4家化工股，增持公司最多；中信證券也增持了天利高新、蘭太實業和勝利股份3家化工股；而瀋陽化工則受到海通證券、上海證券和恆泰證券3家券商的集體增持。

從以穩健投資著稱的社保基金來看，化工股也成為了其三季度增持的重點。統計顯示，在三季度社保基金重倉流通股中，除社保109組合小幅減持了300.29萬股新鄉化纖外，11家公司被社保基金增持，1家公司持股量不變。其中，黑貓股份和煙台氨綸均受到了社保109和601組合的增持，成為最受社保基金關注的化工股；而半年報時沒有一家機構關注的聯化科技在社保603組合三季度進入以後也出現了大幅上漲。

作為A股市場上不容忽視的QFII在三季度也大幅增倉了化工股，不過有趣的是三季度QFII增持的化工股都是機構扎堆的公司。

統計顯示，在三季度末的QFII重倉流通股中，只有建峰化工一家公司被瑞士銀行有限公司減持，其他10家公司都受到了QFII的增持，其中，中國玻纖受到了瑞士銀行和比爾及梅林達-蓋茨基金會兩家QFII增持。

記者發現，三季度QFII增持的這10家化工股都是機構扎堆的公司，如三季度中國玻纖前十大流通股中除去大股東和兩家QFII外，全部是基金、保險公司和證券公司；山東海化前十大流通股股東中除大股東外全部都是機構投資者；中材科技前十大流通股股東中有7只基金；雲維股份前十大流通股股東中有6只基金。

4個方面受關注化工股機會來了

業內人士分析指出，隨著國內需求的好轉，今年二季度開始化工行業盈利能力逐漸回升，下半年隨著全球宏觀經濟的好轉，出口復甦的預期也不斷增強，三季度機構投資者集體增持化工股也符合情理。

中信建投行業研究員梁斌在接受《每日經濟新聞》採訪時表示，化工行業的復甦，需要從化工下游的衣食住行(主要為紡織、農業、房地產、汽車)4個方面來看，而復甦程度關鍵要看需求情況。他指出，從需求來看農業發展需求穩定，其中化肥行業尤其是煤頭尿素公司值得關注；化纖、染料類上市公司受益於出口預期好轉，也值得關注；而汽車行業景氣對輪胎、炭黑行業的拉動作用也很明顯；另外，儘管房地產行業目前處於淡季，但隨著新開工面積的上升，有機硅、純鹼板塊也值得關注。

安信證券也在報告中指出，化工行業全面復甦可期，目前多數化工品呈現回暖之勢，其中基礎化工行業或將全面復甦，化纖行業正期待出口復甦。