和少波：“公務員”養老金并軌環境下的保險商機

瑞士再保險壽險健康險部 和少波

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2014年1月14日，國務院正式發布《關於機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》，“公務員”養老金改革落定，“雙軌制”養老保險制度宣告終結。此次養老金並軌改革行動之快、效率之高，讓我們不得不為之贊嘆。但同時，也讓我們看到中國未來養老問題的迫切與艱巨。現行養老金制度經歷了二十年之久，隨著外部環境的變化，暴露出的公平性、持續性、財政負擔等問題越來越突出，此次改革針對了長期積累的“痛點”，體現了制度的公平與統一。

“公務員”養老金改革牽動著市場神經，社會密切關注機關事業養老金改革的同時，也在盤算自己未來的養老。初看此次“並軌”，改革對象為行政事業單位的“公務員”，似乎無關商業保險影子。公務員的養老利益受到改革的影響很小，很難增加他們購買商業養老保險的動力。但是，考慮到社保改革的持續影響，以及並軌對市場保險意識的影響，我們相信，商業養老險的獲益將逐步顯現。

一、商業養老險補充地位鞏固

理論與國際實踐上，社會基礎養老、企業補充養老、個人儲蓄養老保險構建了養老保障體系的“三支柱”，商業養老無疑起到補充作用。但長期以來，我國的商業養老保險的補充地位“有名無實”。在社保養老“廣覆蓋、保基本”的目標下，社保養老一直在不斷完善，而商業養老保險卻發展遲滯，企業補充養老保險缺少稅優支援，個人商業養老保險意識不足。在社保養老“大而全”的模糊定位中，養老過於強調社保責任，商業保險的發展空間受到嚴重擠壓。

如今，“公務員”養老金並軌的改革已經開始，財政不再為公務員養老兜底，80%至90%退休工資的概念已經成為歷史；養老金運作的透明度、規範性增強，社保養老的范圍界定更加清晰。社會屬性強的商業保險，特別是養老、醫療保險與社會保障直接關聯，我們無疑可以看到社保約束自身的同時，為商業保險留出業務空間。此次公務員養老金改革，可以說是養老體系改革的“破冰之旅”。社保養老劃清了自身的界限，商業保險補充地位可以得到真正實現。

二、百姓養老保險需求釋放

長期以來，社保養老成為大多數人的養老依靠，無論是公務員養老金，或者城鎮職工養老金，一直給百姓“養老靠政府”的錯覺。個人對社保養老的理解也是個“糊涂賬”，這種情況下，市場保險意識明顯不足，百姓很難主動思考購買養老金保險。公務員養老金並軌改革，讓百姓看到，即使是手捧“金飯碗”的公務員，也要繳納工資8%的養老保險，也要為未來的個人賬戶積攢，社會民眾的自我風險意識、保險意識將會大大提高。對個人而言，養老是政府的職責，是社會大問題，但不等同於完全交給政府，個人要為自己養老生活水準負責。

同時，此次改革是難得的一次全民“養老保險”教育課，普通百姓開始思考未來自己“養老保險”如何安排。改革進程中，養老金替代率、個人賬戶、養老金收益、職業年金等等詞匯不斷刺激民眾的眼球，迫使百姓考慮未來養老的切身問題。而且，公務員職業年金的設立，宣告了基礎養老金替代率不足的現實，目前，包括統籌賬戶、個人賬戶在內的基礎養老金的替代率不足50%。未來的變化趨勢更不容樂觀。在職業年金的示范下，理性的消費者將會思考如何設計自己養老金水平，商業養老金購買需求將會提高。

三、商業養老保險在行動

公務員養老金改革已經落地但仍在進行中，保險公司想必樂見市場逐步釋放的保險需求空間。一些保險公司已經盯上千億規模的“職業年金”，積累了“企業年金”管理經驗的養老保險公司優勢尤為突出。而且，“國十條”背景下，政府鼓勵養老金管理服務外包，這為保險公司創造不少新的業務領域。另外，根據目前的並軌方案，職業年金的建立需要單位自身財力的支援，一些財力不足事業單位養老金替代率將會下降，商業養老保險將會獲得直接的業務機會。

我們也看到，保險公司一直在養老產業、養老社區建設上做文章，與社保養老相比做到“差異化”，體現出商業養老保險的服務質量與業務優勢，強化自身“補充地位”。同時，在養老保障的大主題下，保險公司向市場提供了不同的老年保險產品，老年意外、老年癌症、老年醫療等產品已經在投放市場，未來還會構建養老、醫療、大病、護理、意外等等風險保障的產品體系，為商業養老保險業務發展爭取更大空間。

四、結論

眾所周知，中國老齡化社會是我們不得不面對的事實，養老保障制度的完善也迫在眉睫，在政府加快社保養老體系改革的前提下，我們可以預期未來養老產業支援政策也會提速。特別地，對養老保險市場而言，養老稅優政策是不可或缺的“催化劑”，我們期待未來諸如遞延稅、減免稅政策的落地，真正撬動養老市場巨大需求。所以，在社保體系改革的進程中，一系列措施對刺激保險需求影響巨大，通過社保改革不斷發揮商業保險的作用，減輕政府財政負擔、提高養老保障體系效率，相信商業養老保險的未來大有可為。

（和少波 瑞士再保險壽險健康險部 僅代表個人觀點）

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