中國中小指數定期定額6年 報酬率逾1倍

近六年來，中國股市呈現底部墊高的長多格局，中小型股為領頭羊，報酬率明顯優於大盤，據Lipper統計，MSCI中國中小平均指數六年期定期定額報酬率高達104.74%，大幅超越MSCI中國指數的67.63%。台新大中華基金經理人翁智信表示，中國中小型股具有產業多元化、高成長性、價值低估、新政策受惠者等四大利多，成為市場追捧焦點，展望後市，中國17屆五中全會在10月15日至18日在北京召開，十二五計畫內容將是討論重點之一，一般預期以中小型股為主的新能源、新科技及內需消費產業將是主要受惠族群，可望帶動中小型股持續攻堅。

據Lipper統計，MSCI中國中小平均指數定期定額報酬率為MSCI中國指數1.25倍至2倍之間，扣款期間愈久，報酬率愈可觀，如扣款期間一年，MSCI中國中小平均指數定期定額報酬率為9.55%；扣款期間五年，MSCI中國中小平均指數定期定額報酬率提升至77.27%；扣款期間六年，MSCI中國中小平均指數定期定額報酬率躍增為104.74%。另外，MSCI中國中小平均指數成立迄今(2004/1/1~2010/9/30)定期定額報酬率亦高達118.96%。

翁智信指出，中國中小型股產業涵蓋範圍廣，且多為處於高成長期產業，如物聯網、海洋工程、生物醫藥、節能LED等類股，而大型股大部份集中在金融及能源類股，因此在產業配置上，中小型股不僅較大型股有更多的投資機會，且更能有效分散風險。在高成長性方面，中小型股占中國股市九成以上，且多屬於新興產業，相對獲利及成長性較大，此外，在景氣復甦時，中小型股因具成長題材及景氣循環初期獲利通常優於大型股的優勢，因此較大型股更具投資魅力。

翁智信表示，2010年開始，中國政策走向「調節構、促創新」，如下半年開始上路的「新36條」及明年的重頭戲「十二五計劃」，皆為中小型股營造良好的發展契機，因為新政策的重點方向以戰略性新興產業為主，而新興產業主要由中小企業組成，包括區域經濟、三網合一、消費升級、醫療改革、低碳經濟等產業後市成長動能十足。

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