你的資產配置及格嗎？

【Dr. Bond 理財教室系列之六】

一般人以為理想的資產配置中，股票部位應該扮演高風險、高報酬的角色，與低風險、低報酬的債券型基金相輔相成。但若細究股票型基金還分為積極型、穩健型及保守型，債券型基金依投資債券標的之等級也有不同分類。所以如果沒有好好檢視債券部位的內容，不免會疑惑為何依照理財專家的建議，做了股債配置，卻沒有達到理想的投資目標。

台灣投資人「投資偏食現象」嚴重

根據境外基金資訊觀測站的統計，在2009年8月底，國內投資人持有境外的高收益債券基金總金額高達新台幣2,863億元，但是持有投資級公司債基金總金額僅113.3億元(見下圖左)，也就是說，高收益債基金規模是投資級公司債基金的25倍左右。而以投資環境發展較為成熟的美國來看，投資級公司債基金規模約為高收益債券基金的2倍(見下圖右)；相較之下，台灣投資人在投資級公司債的投資比例明顯偏低，這現象一方面說明投資人對於投資級公司債的認知需要再加強，一方面也透露投資人在這方面投資管道不足。

報酬率與風險息息相關，因此在進行資產組合配置時，不要一昧著眼於報酬率，忘了規避風險。大部份投資人對股票型基金都有相當程度的了解，卻對債券型基金還不夠深入了解，而沒有達到理想的資產配置目標：「攻守兼具」，兼顧風險與報酬。現階段正確地挑選適合的債券型基金，將是打造理想投資組合的重要關鍵。「ING全球美元投資級公司債基金」為第一檔新台幣計價的投資級公司債為主要投資標的基金，對於台灣投資人前進投資級公司債市場，是一個很好的敲門磚，也多了一個投資選擇，投資人建置完美資產組合將變得更為輕鬆。

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