廣州萬隆：一則利空消息被放大 主力或調虎離山

繼“兩融”融資大幅收縮后，a股又一大重磅利空來襲，銀行將收緊傘形信托資金。受此影響下，周三權重股全線走低，兩市股指也非但沒有延續探底回升的強勁勢頭，反而再次被空頭壓制持續調整。

盤面上，受利空影響下今日兩市個股分化明顯加大，雖然漲停潮依舊，但盤中個股下跌幅度也明顯加大，其中最受影響的便是高送轉題材。由於近期不少高送轉題材個股，高送配方案頻出的同時，卻伴隨著大股東乘機大幅減持，如海潤光伏(600401,股吧)、玉龍股份(601028,股吧)等便是在高送轉方案出爐股價大漲后，出現了股東大舉套現。如此精確的減持，存在資訊披露瑕疵，甚至涉嫌內幕交易等問題，證監會對此要求上市公司“高送轉”每單必查內幕交易，這直接導致了高送轉題材的集體滑鐵盧，如大橡塑(600346,股吧)、賽象科技(002337,股吧)等個股暴跌5%以上，讓持有的投資者損失慘重。

高送轉題材被打壓，讓此題材旺季不旺，而權重股也因去杠桿化難於持續行情。這是否意味著市場行情將告一段落，大盤將持續下行呢？我們廣州萬隆認為，銀行將收緊傘形信托資金這一重磅利空其實被市場放大，主力或正好借此利空暗中大舉調倉換股。

對傘形信托的去桿杠化已在傳聞中，而其力度暫時低於對融資融券的監管。只是監管的加強並非徹底杜絕，而只是防止了一些灰色地帶的資金而已。現實的市場環境是由藍籌股拉起的行情仍在持續，市場運行的規律讓資金入場積極性大增，並相信這是一輪牛市的開始。由此即便出現監管層降溫的動作也難改市場運行的趨勢。最明顯的例子是當前漲停潮依舊，且創業板指是頻頻創出歷史新高。這一方面說明市場做多人氣猶在，另一方面更加驗證了a股牛市仍在繼續，做多仍是主基調。

而在a股牛市不變、做多仍是主基調下，我們不用過分擔心指數，個股隨著指數下調的話，反而給予了我們逢低版面的絕佳機會。因此，對有主力深度介入，且前期調整充分的個股，我們可大膽逢低版面；對具有政策大力扶持，且技術呈強勢回調的，我們可大膽重倉跟進；對具有國家戰略級別且利好未兌現的，我們可逐步加倉應對，如一帶一路龍頭中鐵二局(600528,股吧)的再次暴漲；對有並購重組且主力未出來的，我們可充分與莊共舞，如天茂集團(000627,股吧)的9個漲停板。