FSA收銀根新規衝擊流動性 匯豐恐被迫押後增派股息

英國監管當局 FSA 的收緊銀行流動資金新規定將於 12 月出台。雖然規則將在經濟確定復甦後實施，但市場憂慮新安排強制銀行購買國債，勢必削弱金融機構盈利能力。英國最大銀行匯控 (0005-HK；HBC-US)高層向市場發出預警，一旦新規定執行過急或過於嚴厲，集團將被迫押後增派股息，但強調資金十分充裕，且符合監管要求。

一場金融海嘯令全球金融機構受到重擊，雖然匯控無需政府出手拯救，但盈利倒退令其需要大幅削減派息，今年季度股息由 2008 年的 18 美分，大減超過 5成至 8 美分。不過，由於該行盈利按中期計算已逐步回升，因此稍早已透露計劃逐步上調股息。

英國《泰晤士報》引述匯控執行董事歐智華指出，集團高度關注收緊銀行流動資金的影響，並警告將影響整個銀行業的派息政策。他說，新安排令銀行面對流動性壓力，屆時將需求在資本市場進行集資、押後增加股息，或將貸款組合壓縮等。

對匯控而言，若將新規定套用於目前及明年的業務狀況上，集團肯定需要重新評估派息及資產負責表的承受能力，相信同業亦面對同樣困難。歐智華續稱，新規定不但對整個銀行業構成影響，甚至牽連實體經濟的環節。

匯豐亞太區行政總裁霍嘉治在港出席一項會議後強調，集團的資金水平仍然非常充裕，並必定符合法定新要求。不過，他未有評論押後增派股息的可能性，只表示集團盡力維持目前的派息比率，同時保留年末浮動股息的派股方法。他說，今年第 3 季股息仍為 8 美分，而末季股息到年底才決定，目前並非釐訂的合適時間。

香港《大公報》指出，經過接近 2 年諮詢，英國金融服務管理局 (FSA) 於周一 (5日) 公布銀行資金流動性最終規定，要求銀行購入國債等高質素資產，令其能於金融危機中，銀行亦能維持一定流動性，以避免北岩銀行 (Northern Rock) 歷史重演。

據 FSA 統計，英國銀行體系目前持有的該類資產總值為 2800 億英鎊，需要額外增加 6200 億英鎊作符合要求。

業內人士坦言，銀行需持有更多公債等優質資產，而不可將資金投資於高風險、高回報資產，最終將會直接令銀行盈利受損。新資本流動規定將於 12 月生效，FSA 早前強調規則中具體數字標準，將在經濟確定復甦後實施，有關規定亦適用於外資銀行駐英國的分行。