沖高震蕩?滬深300指數8月2日收報2,917.27點漲1.69%

滬深300指數8月2日探底回穩，收報2,917.27點，漲1.69%。權重股多數上漲，滬深300指數短期或呈現震蕩整理。

滬深300指數8月2日早盤震蕩走高，午后維持高位震蕩，收報2,917.27點，漲1.69%；共成交71.74億股，成交金額735.69億元，較上一交易日652.24億元放達13%。十大權重股除停牌外悉數上漲，其中，招商銀行(600036)漲1.86%，中國神華(601088)漲1.35%，萬科A(000002)漲0.36%。前20權重股合計貢獻指數約14.6點，其中金融地產股貢獻指數約10.6點，能源股貢獻指數約0.6點。

盤面看，個股近九成上漲，指標權重股多數上漲，滬深300行業指數悉數上漲，消費指數漲幅居前，五糧液(000858)漲5.00%，醫藥指數漲幅居次，復星醫藥(600196)漲4.98%；信息、公用指數漲幅較小，同方股份(600100)漲0.74%，國電電力(600795)漲0.84%。

板塊方面，白酒類股上漲，五糧液(000858)漲5.00%、貴州茅臺(600519)漲3.52%。兩市13家白酒上市公司中，目前僅有金種子酒(600199)公布了中報，公司稱上半年實現營業收入6.45億元，同比增長37.36%；實現歸屬于母公司所有者凈利潤8582萬元，同比增長177.04%；古井貢酒、酒鬼酒(000799)、洋河股份、ST皇臺(000995)4家公司也預告上半年業績，除ST皇臺利潤繼續虧損外，其余3家公司業績均同比大幅增長。統計數據顯示，今年前5個月白酒行業實現銷售收入1084億元，同比增長42.0%；創造利潤總額為157億元，同比增長45.2%。同時，近期白酒渠道價格穩步向上。茅臺、五糧液、國窖、劍南春、水井坊等高端白酒都有所提價。而隨著銷售旺季的到來以及產品價格提升，估值日趨合理的白酒類企業在今年四季度有望獲得更為可觀的經營業績。

農業類股上漲，敦煌種業(600354)漲4.61%、獐子島?(002069)漲3.67%。近期農業股上漲勢頭強勁，受全球性氣候異常和災害影響，糧食價格有較大上漲壓力。基礎糧價的上漲推高飼料價格，使得畜牧與飼養業成本高企。進入三季度后，農產品、肉、魚、蛋、奶等的消費將逐漸進入旺季，供求關系面臨進一步的失衡從而推升價格。分行業來看，豬肉價格觸底回升刺激了禽畜養殖類股走勢強勢；農作物減產、國家大力扶持，種子行業也進入高景氣期；而大連新港油船爆炸，利空出盡，同樣受益于行業景氣度高漲，以獐子島為首海產養殖股近期也有不錯漲幅。

煤炭類股上漲，中國神華(601088)漲1.35%、中煤能源(601898)漲1.83%。6月份全國及主要產煤省產量環比同比增速相比2009年均有較大幅度下降，也為2010年來較低水平，內蒙古甚至首次出現了負增長。6月火電發電量、生鐵產量均環比小幅下降，增速處于歷史較低水平。7月動力煤、煉焦煤、國際煤價小幅下跌，焦炭價格較大幅度下跌。不過，預計煤炭價格下跌期即將過去，未來煤價將進入一個平穩整固時期。煤炭企業近日發布上半年業績預報和報告稱，上半年企業盈利情況良好，主要原因是國內經濟形勢向好，工業生產增速較快，帶來煤炭需求持續增長導致的價格大幅上漲。但在貫徹淘汰落后產能的背景下，煤炭產業總體增速將放緩，下半年煤炭價格發生大幅上漲的可能性較小。同時，煤炭板塊在經歷反彈后，板塊整體估值再次回到了15倍左右，未來如果煤炭價格全面回落的趨勢得到市場確認，那么板塊可能會再一次出現調整。

生物制藥股上漲，海翔藥業(002099)漲停、康恩貝(600572)漲停。海翔藥業7月31日公布2010年中期業績快報顯示，公司實現營業總收入5.15億元，同比增長24.70%；歸屬于母公司股東的凈利潤4676.65萬元，同比增長236.85%。受此影響，今日海翔藥業放量漲停，帶動生物制藥股表現活躍。數據顯示中央財政今年累計撥付醫改專項資金800億，而抗洪搶險和災后重建的需求也支撐生物制藥板塊表現。目前中國正處于醫療體制改革、人口老齡化時期，國家生物醫藥產業振興規劃或在近期出臺，對醫藥板塊都是利好，雖然醫藥行業受到降價預期和打擊商業賄賂等因素的影響，但醫改和醫療市場擴容趨勢不會改變，作為抗周期的行業，制藥企業受宏觀調控的影響較小。

現貨指數沖高震蕩。7月份?PMI為51.2%，比6月回落0.9個百分點，創2009年3月以來新低，PMI持續走低顯示經濟回調態勢繼續，也暗示短期類調控政策或將有所放松。而央行表示，下半年將繼續實施適度寬松的貨幣政策，保持銀行體系流動性處于合理水平，落實好“有扶有控”的信貸政策。其中“有扶有控”的信貸政策一方面是國家“調結構”總體方針的體現，另一方面也進一步明確對“兩高”行業和產能過剩行業的貸款的嚴格控制。從二級市場表現來看，宏觀政策調控放緩的預期、半年報的預喜以及外圍市場的走強共同推動了國內市場7月份的反彈行情。但考慮到股市短期反彈幅度較大，短線調整壓力已開始顯現。而從市場資金面來看，一方面，光大銀行、興業證券等將在8月發行上市，將對市場資金面形成較大挑戰；另一方面，8月中小板首發原股東限售解禁市值達到629.73億元，由于其持有成本較低，因此拋售意愿較為強烈，可能對相關個股的資金面帶來一定沖擊。

(馮迪??撰稿)