匯豐A股IPO計劃正式啟動

昨日，有消息稱，匯豐控股已經聘任中國國際金融有限公司(簡稱「中金公司」)和中信證券股份有限公司作為其A股上市的顧問。匯豐銀行(中國)有限公司相關人士接受本報記者採訪時答覆：「匯豐控股亞太區行政總裁霍嘉治的確在日前證實，匯豐在為A股上市委任顧問。」但他並未透露任何細節。

加速在華發展

匯豐控股亞太區主席鄭海泉昨日透露，集團已啟動了上海的IPO(首次公開發行)計劃，但實際上市時間和形式以及集資金額需待監管機構決定。而匯豐在中國成立投資銀行的合營公司已有了對象，現正進行磋商。

根據境外媒體引述兩位知情人士的話報道，匯豐控股已聘請中金公司和中信證券為簿記行，負責該公司明年在上海證交所首次公開募股(IPO)籌資30億-50億美元的交易計劃。而有關IPO準備工作的啟動會議將於8月4日晚些時候召開。其中一位知情人士還補充稱，高盛集團和瑞士銀行曾經入圍候選承銷商的最後名單，但最終落選。高盛和瑞銀在中國均設有合資證券公司，具備發行承銷資格。

記者昨日分別緻電中金公司和中信證券詢問此事，中信證券相關人士表示不便透露；而中金公司的相關負責人則表示，不對此事發表任何評論。

截至目前，匯豐是在中國內地發展規模最大的外資行，擁有87家分支機構，也是最早開始開拓中國農村金融市場的外資行。匯豐在中國內地持有交通銀行、中國平安、興業銀行和上海銀行不同比例的股權，並且在今年6月首批獲准赴港發行人民幣債券。而從市場的反應來看，匯豐極有可能將成為首家A股上市的外資企業。

匯豐控股此前曾表示，在上海證券交易所上市將是其加速在中國發展的策略之一，並多次表示希望成為在中國A股上市的首家外資銀行。

有望攤薄資金成本

目前，市場普遍預計匯豐控股將在明年下半年正式登陸A股。而今年在國務院正式確立上海建設國際金融中心之時，曾明確提出在上海證交所開設國際板，以供今後外資企業在A股上市。那麼，匯豐控股是否將通過國際板來實現登陸A股？

對此，復旦大學經濟學院副院長孫立堅表示：「如果匯豐控股在2010年要實現A股上市，那麼就不太可能通過國際板來登陸A股。目前，國際板仍沒有任何具體可操作的模式，而在國際板不成熟的前提下，預計匯豐控股應該不會借國際板上市。」

而對於匯豐控股究竟將以匯豐控股的名義整體在A股上市，還是僅限於中國內地的法人子公司上市問題，上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊在接受記者採訪時表示，匯豐以其在內地註冊的子公司上市的可能性比較大，在具體操作上也更具有可行性。

不過，孫立堅認為：「從戰略眼光來看，匯豐可能更傾向於整體上市。因為一旦外資企業A股上市的大門打開，此前盛傳的可口可樂等外資企業將會爭相登陸A股，而這勢必將形成競爭格局，顯然整體上市的匯豐控股會更有競爭力。」

同時，境外媒體援引知情人士的話稱，匯豐控股今年已經通過供股籌集了大量現金，因此發行A股只是一種象徵性舉措，其背後並不存在實質性的資金需求。而且，匯豐控股在8月3日公佈的上半年淨利潤為33.47億美元，盈利超出預期。

「儘管在金融危機中，匯豐控股始終沒有接受英國政府注資，流動性也相對比較充裕，但是歐美銀行業仍暗含危機，信貸違約率仍將逐步上升，因此匯豐並不能因此放鬆警惕。」孫立堅指出，「而且，相對於其他市場，企業從中國市場獲得資金的成本相對比較低，所以即使匯豐目前擁有足夠的流動性，若能夠從A股市場融資，無疑將攤薄其資金成本。」