永豐期貨台指選擇權盤後－台指結算在即 多空持續交戰

◆盤勢分析

◎「大盤走勢」：

週四美股漲跌互見，台股週五卻不如亞股順利收紅的漲勢，由電子金融同步下挫，大盤續漲無力，買盤縮手使得大盤幾乎維持在平盤之下震盪整理，最終大盤週線連收二黑。而籌碼面三大法人操作仍相對分歧，最後合計賣超達79.28億元，大盤指數在周四大漲百餘點後，週五大幅壓回119.14點，收在6448.23點，成交量小增至1294.37億元。

◎「期貨走勢」：

台指期週五下跌80點，收在6437點。就價差方面來分析，六月期指維持逆價差格局但已大幅收斂，台指期逆價差縮小至51.37點，電子期逆價差0.20點，金融期逆價差2.02點，摩台期逆價差0.39大點。

台指期無視亞股續強，週五仍是開高走低的弱勢格局，雖早盤盤勢在高檔6500點附近來回震盪，但盤中由於空方率先開戰，指數脫離早盤的震盪區間，多空再次激烈交戰，買盤在低檔抵抗動作也相當強烈，一度欲拉回平盤附近，最後仍不敵空方的反攻，指數震盪走低，日線收黑k棒。從技術面來觀察，本週週線收長黑棒，週線連收二黑，週kd高檔死亡交叉後差距持續擴大，而日kd則是在短線從七千點開始重挫後，一路修正來到低檔水位，但目前尚無進行黃金交叉的趨勢，而CCI指標目前仍為負值，在突破零軸以前欲偏多建議保守為宜。

就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單2,427口，目前淨多單總部位升至7,817口，特定法人則是積極增加淨多單3,977口，淨多單部位升至4,068口，而三大法人於現貨市場持續賣超，但於期貨市場則是回補淨空單1,212口，目前淨空單水位降至4,892口，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對偏多佈局。

◎「台指選擇權分析」：

就選擇權成交量能來分析，六月份買權集中在6500~6700點；賣權部份集中在6300～6500點。另就未平倉量來分析，買權OI升至383,551口，主要增加的序列來到6500點，而最大序列仍在7000點，水位為37,295口；而賣權的OI升至344,658口，主要增加的序列來到6200點，而最大序列仍在6000點，水位降至28,671口。未平倉量put/call ratio仍維持在0.90，籌碼面變化並不大。在隱含波動率方面，六月份買權平均隱含波動率由31.71升至33.05，賣權平均隱含波動率由35.43降至34.98，而七月份買權平均隱含波動率由33.21升至33.91，賣權平均隱含波動率由35.99升至36.01，近月份波動率買權升賣權降，而遠月份波動率買賣權同步回升，顯示結算前多方佈局相對積極，而對下個月行情多空仍持續分歧，選擇權操作上逢高可佈建空頭價差部位。