把握"低碳"熱點的輪動節奏

提要：從近兩個交易日的市場表現來看，隨著我國控制溫室氣體排放行動目標的明確和即將於12月7日舉行的哥本哈根全球氣候會議的召開，市場的關注點已經轉向新能源與節能環保等為代表的低碳經濟板塊。如果從「碳減排」的角度來看，節能建築、鐵路、污水處理、新能源汽車等行業也將受到主力資金的青睞……

[熱點聚焦與市場機會]

在個股普漲的推動下，週二深滬大盤承接上日強勢繼續震盪攀升，兩市股指分別上漲1.45%和1.25%，成交量伴隨有所放大。經過連續兩天的強勢反彈之後，短期因迪拜債務危機引發的恐慌調整失地已被大部分收復，兩市股指均重新企於20天均線之上，中期向好趨勢基本得以維持。

從近兩個交易日的市場表現來看，隨著我國控制溫室氣體排放行動目標的明確和即將於12月7日舉行的哥本哈根全球氣候會議的召開，市場的關注點已經轉向新能源與節能環保等為代表的低碳經濟板塊。

具體來看，與低碳經濟密切相關的林業板塊連續走強，如永安林業、景谷林業、升達林業等。從週二的盤面表現來看，林業板塊的活躍進一步擴散至具備「林紙一體化」工程的造紙板塊個股，如青山紙業、福建南紙、景興紙業、山鷹紙業等等。近日國務院首次明確，我國控制溫室氣體排放的行動目標是2020年減少單位GDP碳排放為40-45%。而根據目前的物質條件和技術水平，要降低碳排放量，最可行的方法就是依靠國內森林資源，採取森林碳匯的「碳吸收」手段。國務院日前已強調，將通過植樹造林和加強森林管理、擴張森林面積4000萬公頃，森林蓄積量比2005年增加13億立方米。因此，從這個角度來看，具有林業資產的上市公司將面臨重大投資機會。

除了林業板塊之外，與碳減排密切相關的「CDM」與環保題材股也受到市場的積極追捧，如菲達環保、巨化股份、三愛富、中原環保等等。如果從碳減排的角度來看，節能建築、鐵路、污水處理、新能源汽車等行業也有望受到主力資金的青睞。

注意到，近日國家發改委汽車專家組組長王書林已透露，「新能源汽車發展規劃」已上報國務院，預計明年3月份正式頒布。據悉，國家有關部門也將在明年推出針對新能源汽車發展的五項配套措施。實際上，今年3月發佈的《汽車產業調整和振興規劃》，針對新能源汽車中的電動車就已明確提出到2011年要形成50萬輛產能的近期目標。基於動力電池、電機、電力電子等關鍵部件成本占電動汽車整車成本的30%至50%，據此計算50萬輛電動汽車年產值預計達到1000億元人民幣以上。

根據《2009中國汽車汽車藍皮書》，2008年奧運示範考核對我國節能與新能源電動汽車產業的促動很大。在整車方面，一汽集團、東風電動和奇瑞都有較大進展;在動力系統方面，南車時代有較好成果，開發了具有中國特色的永磁電機系統產品平台;在動力蓄電池方面，春蘭、森萊、神舟、力神、星恆、盟固利等企業都開發了自主的電池技術，新型鋰離子動力電池的功率密度有較大的提高，主要動力電池研發單位都提升了產品的安全性能;在純電動車整車與動力系統方面，北理工、天津清源形成了成熟技術。因此，由於國內在新能源汽車技術方面相對成熟，因此新能源汽車將進入我國新興戰略產業群，得到更多政策扶持和良好的發展空間，與此相關的動力電池企業、上游原材料以及新能源汽車板塊將值得積極跟蹤。

[風險提示與策略]

數據顯示，從今年7月1日至今，共有37只偏股基金成立，截至11月27日，有14只新基金出現虧損，占比37.8%，這其中有的基金成立兩個多月收益已達10%，有的淨值跌幅超過20%，漸有兩極分化之勢。從這些新基金業績分化的原因來看，首先，成立的時間點相當重要。另一個原因是基金經理的操作風格乃至於基金公司整體把握市場的能力存在差異。部分虧損較高的基金採取了快速建倉的策略。有的新基金配置大量的強週期性行業，並且採取了高集中度投資的方法共同導致淨值損失較大。

[今日消息面]

週二主要有以下信息值得投資者關註：

1、中國國務院總理溫家寶與歐盟輪值主席國瑞典首相賴因費爾特、歐盟委員會主席巴羅佐30日在南京舉行第十二次中歐領導人會晤。雙方就中歐關係及重大國際問題深入交換了意見，一致同意，深化中歐全面戰略夥伴關係，共同應對全球性挑戰。世界正經歷大發展大變革大調整。通過中歐領導人會晤機制，引領中歐關係發展方向。加快中歐夥伴合作協定談判，為中歐全方位合作制定法律框架;鼓勵和支持相互投資，加強在知識產權保護、貿易和投資便利化以及中小企業領域的合作。妥善處理貿易摩擦，不搞貿易保護主義;拓展在節能減排、發展可再生能源以及開發利用清潔煤和煤層氣技術等方面的合作等。

2、中國人民銀行11月30日發佈的三季度支付體系運行報告顯示，票據逾期與信用卡壞賬風險需要繼續關注中國人民銀行11月30日發佈的三季度支付體系運行報告顯示，票據逾期與信用卡壞賬風險需要繼續關注。報告顯示，第三季度票據業務量繼續上升，企業經營狀況持續好轉。報告稱，商業匯票逾期墊款總金額較上季度小幅下降，但部分銀行機構逾期墊款金額仍在增加，票據風險依舊不容忽視。信用卡逾期半年未償信貸總額占期末應償信貸總額比例持續上升。截至第三季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額74.25億元。信用卡壞賬風險值得繼續關注。

3、光大證券摘得了券商「小集合」理財產品的首單，招商證券、長江證券等也已向證監會提交了「小集合」產品的申請，還有多家券商的資產管理部門正在積極籌備中。業內人士透露，隨著監管層對於券商集合理財產品的審批加速和放鬆限制，一直落後於基金和銀行理財業務的券商資管業務有望迎來爆發期。統計數據顯示，截至目前已有89只集合計劃成功獲批，其中2009年獲批的就有44只，接近現有券商集合計劃總數的一半。

4、從權威渠道獲悉，財政部將於明年加大對國外礦產資源風險勘查的投資力度，進一步引導和鼓勵國內資源類企業和地勘單位開展國外礦產資源風險勘察開發工作。據瞭解，財政部的該計劃已經上報國務院，明年增加財政投入已成定局。

5、央行週一公告，為保持基礎貨幣平穩增長和貨幣市場利率基本穩定，2009年12月1日(週二)中國人民銀行將發行2009年第六十二期中央銀行票據。本期央票期限1年，發行量120億元。央行淨回籠態勢有望延續，中央經濟工作會議即將召開，隨著會議對明年財政貨幣政策的定調，預計貨幣政策形勢將逐步明朗。

6、2009年11月，中國物流與採購聯合會(CFLP)中國製造業採購經理指數(PMI)為55.2%，同上月持平。製造業PMI是一個綜合指數，按照國際上通用的做法，由5個主要擴散指數加權而成。通常PMI指數在50%以上，反映經濟總體擴張;低於50%，反映經濟衰退。

[今日市況]

在個股普漲的推動下，週二深滬大盤維持震盪攀升的態勢，兩市股指分別上漲1.45%和1.25%，雙雙以陽線報收，成交約3170.49億。從全天股指運行的態勢來看，早盤上證綜合指數以3191.06點開盤後在林業、環保、黃金等熱點帶動下震盪攀升，盤中最高沖高至3240.66點，報收3235.36點。深成指相應呈現震盪攀升的態勢。

從盤面情況看，兩市個股呈現普漲局面，其中上海市場漲跌家數比例為863：38，深圳市場漲跌家數比例為830：39。漲幅榜方面，青山紙業、福日電子、蓮花味精、澳柯瑪、三愛富、巨輪股份、大亞科技、永安林業、瑞泰科技等36只個股漲停。從板塊風格來看，環保、造紙、傢俱、水泥、鋼鐵等板塊走勢較為活躍。

週二，上證綜合指數以3191.06點開盤，最高3240.66點，最低3173.42點，報收3235.36點，上漲40.06點，漲幅為1.25%，成交1947.23億;深成指以13474.86點開盤，最高13702.06點，最低13363.74點，報收13682.17點，上漲195.40點，漲幅為1.45%，成交約1223.26億。