世華財訊3日外匯市場晚報

3日美元超跌反彈。亞洲時段，日經指數承接隔夜美股小幅漲勢，美元指數超跌溫和反彈，盤中受阻於78.61後重拾跌勢，但尾盤仍持穩隔夜創下的年內低位78.34上方。歐洲時段，因歐洲股市早盤大幅下挫，歐元區去年第四季度及今年第一季度GDP數據均被下修，以及在亞洲央行官員聯手支持美元外儲的言論推動下，美元指數自年內低位快速反彈，盤中觸及79關口再度遇阻。北美早盤，受歐洲股市擴大跌勢和美股開盤小幅走低推動，因美國5月民間部門就業人數不及預期，美元指數順勢突破79關口，高見79.25附近遇阻，最新報79.13。

北美早盤數據顯示，美國5月民間部門就業人數減少53.2萬人，高於預期的減少52.0萬人；上月修正後為減少54.5萬，初值為減少49.1萬。歐洲股市北美早盤擴大跌幅，美元順勢突破79關口，高見79.25附近遇阻。

另據美國企業5月公佈的計劃裁員人數月比下降16%，由4月的132,590人降至111,182人，為連續第四個月下滑，也創下去年9月以來最低。不過，Challenger公司首席執行官John A. Challenger表示，企業裁員下滑趨勢可能不會持久，第三季度後期到年底可能會再度加快。

美國抵押貸款銀行協會(MBA)3日公佈數據顯示，5月29日當周，經季節調整的抵押貸款申請指數大降16.2%，報658.7。最近一周的美國抵押貸款申請活動減少，反映出隨著利率飆至1月末以來最高水準後，房屋再融資貸款需求下滑。數據還顯示，30年期抵押貸款固定利率較上周漲0.44個百分點至5.25%，創1月30日止當周以來最高水準，這一利率也遠高於3月27日當周創下的歷史低位4.61%。

印度、日本、韓國貨幣政策官員3日表示，美國主權信貸評級即使遭調降，也幾乎不會影響他們的外匯儲備政策，沒有其他貨幣可以替代美元的主要貨幣地位。

另據歐洲時段數據顯示，歐元區第一季度GDP修正值季降2.5%年降4.8%，年率降幅大於初值的下降4.6%。歐元區08年第四季度GDP數據也被下修，由初值季降1.6%年降1.5%下修至季降1.8%年降1.7%。另外，歐元區4月生產者物價指數(PPI)月降1.0%年降4.6%，降幅也大於預期的月降0.8%年降4.6%，也是連續第9個月下滑。經濟大幅萎縮，同時短期通縮壓力增大，或為歐洲央行進一步降息甚至擴大量化寬鬆規模造成壓力，尤其在近期歐元的大幅升值背景下。歐元兌美元歐市自亞市尾盤創下的年內新高1.4337大幅下挫逾150點，至1.4150附近企穩反彈。

技術上看，美元指數上週四以來持續下挫，上週五更是跌破80關口，本週一進一步跌破79關口、今日刷新年內新低至78.30附近。短線美指進一步跌破100周均線78.95附近，後市反彈若不能重返其上，則跌勢可能進一步加劇，並震盪下探77.69附近前期低點及75關口上方。上檔反彈弱阻力在100周均線78.95附近、本周高位79.50附近，更強阻力在60周均線80.35附近，重返其上才能暫緩下行壓力。

稍後繼續關注美國4月工廠訂單，4月耐用品訂單修正值，5月ISM非製造業指數，上周EIA原油庫存變化。晚間美聯儲主席伯南克將就當前經濟和財政狀況以及聯邦預算情況在眾議院預算委員會發表證詞陳述。

一、 歐元兌美元

3日歐市早盤，受歐洲股市早盤全線下挫0.7-1.7%不等，以及稍後將公佈歐元區第一季度GDP修正值前，歐元兌美元自亞市尾盤創下的年內新高1.4337大幅下挫約百點；盤中，因歐洲股市擴大跌幅，歐元區第一季度GDP修正值及4月生產者物價指數(PPI)數據不及預期，以及亞太地區央行官員聯手支持美元的言論推動，歐元兌美元擴大早盤跌勢，一度跌破1.42關口，下探日內新低1.4150附近暫時企穩，最新報1.4170。

全美房地產經紀協會(NAR)週二公佈，美國4月NAR成屋簽約銷售指數月率上升6.7%，創2001年10月來最大月率升幅，也遠高於預期的上升0.5%。強勁的房市數據鞏固了投資者對經濟復甦的期望。但美國股市僅微幅上漲，週三日經指數也小幅上揚，美元展開低位整理、暫緩跌勢。歐洲股市週三早盤則小幅走低，風險偏好下滑，歐元及商品貨幣跌破亞市盤整區間，小幅下滑調整。

3日歐洲時段數據顯示，歐元區5月服務業採購經理人指數由4月的43.8增至44.8，略高於預期的44.7；5月綜合採購經理人指數由41.1增至44.0，也略高於預期的43.9。另外，德國5月服務業採購經理人指數由43.8增至45.2，但低於預期的46。歐元區5月服務業活動下降的速度進一步減慢，支持了這樣的觀點，即歐元區最糟糕的衰退階段正在過去。

盤中公佈數據顯示，歐元區第一季度GDP修正值季降2.5%年降4.8%，年率降幅大於初值的下降4.6%。歐元區08年第四季度GDP數據也被下修，由初值季降1.6%年降1.5%下修至季降1.8%年降1.7%。另外，歐元區4月生產者物價指數(PPI)月降1.0%年降4.6%，降幅也大於預期的月降0.8%年降4.6%。經濟大幅萎縮，同時短期通縮壓力增大，或為歐洲央行進一步降息甚至擴大量化寬鬆規模造成壓力，尤其在近期歐元的大幅升值背景下。

歐洲央行諾沃特尼3日表示，預計2009年GDP會大幅萎縮，2010年的增長率約為零。他還預計，週四將發佈的歐洲央行估值將不會是個利好數據。週四歐洲央行利率會議前，歐元也可能遭遇獲利了結賣盤。

技術上看，歐元兌美元隔夜升破100周均線後，破位上行並創下年內新高1.4337，目前回抽100周均線1.4250附近暫時持穩。後市匯價守穩100周均線上方，整固後仍有機會重返1.43上方，並進一步通向去年12月高位1.4361及1.4719附近。下檔更強支撐在4小時圖布林線中軌1.42水平，跌破後則有深幅調整的風險，傾向進一步下探1.41關口，10日均線和60周均線所處的1.4060附近甚至1.40整數關。

二、 英鎊兌美元

亞市早盤，日經表現較好，市場風險偏好回暖，帶動英鎊兌美元穩步回升，盤中匯價一度升至1.6659的7個月高點，其間英國公佈的消費者信心指數影響有限；歐市盤中，英鎊兌美元振蕩走低，因歐股表現不佳，市場避險情緒抬頭，另外英鎊短期累積巨大漲幅，技術上有調整要求，但其整體上行趨勢繼續保持，關注晚間美國數據帶來的指引，最新匯價報1.6441。

市場研究機構Markit Economics 3日表示，英國可能早於其他主要經濟體走出衰退，因5月服務業採購經理人指數由4月的48.7增至51.7，好於市場預期中值的49.5。數據為08年5月以來首次擴張，也是14個月來高點。服務業活動強於預期的復甦對於英央行來說是受歡迎的消息。英央行貨幣政策委員會將在4日宣佈其政策決議。

全英房屋抵押貸款協會3日公佈的調查顯示，英國5月消費者信心指數升至53，為去年11月以來最高水平，4月為51。受訪民眾對經濟形勢會在六個月後好轉也充滿希望，預期指數從71升至76，為一年多來的最高水平。但5月消費者信心指數的上升幅度小於4月升幅，反映民眾對目前經濟環境的焦慮。

英國金融服務管理局(FSA)批發與審慎政策事務主管夏爾瑪2日表示，證券化行業不要主觀認為金融監管者會恢復證券化在金融系統中所扮演的角色。

英國零售商協會(BRC)3日公佈調查顯示，5月英國商店物價環比上漲0.5%，年漲幅僅為1.3%。5月食品價格環比上漲0.2%，同比上漲6.4%，為09年以來最小年漲幅。5月新鮮食品價格漲速大幅放緩使得該國商店物價年通脹率降至1月以來最低水平。

畢馬威和招聘就業聯合會3日公佈的一份調查顯示，5月衡量招聘機構員工需求的職位空缺指數從4月的31.3上升至34.4，為7個月以來最強，雖然讀數依然低於50，數據表明5月英國就業和員工需求下降進一步放緩，勞動力市場復甦的信心仍很難建立，因為世界大多數主要經濟體仍處於衰退中。

3日歐洲時段數據顯示，歐元區5月服務業採購經理人指數(PMI)由4月的43.8增至44.8，略高於預期的44.7；5月綜合PMI由41.1增至44.0，也略高於預期的43.9。另外，德國5月服務業PMI由43.8增至45.2，但低於預期的46。歐元區5月服務業活動下降的速度進一步減慢，數據表明歐元區最糟糕的衰退階段正在過去。

技術面看，英鎊兌美元小幅沖高回落，歐洲盤前，匯價一度創下1.6659的7個月新高。日MACD線零軸上方繼續上行，KDJ指標繼續在超買區交織運行，部分指標出現背離。短期指標逐步走軟，但整體維持強勢。上方阻力位於1.6660，1.6750附近，下方支撐位於1.65，1.6330附近。

三、 美元兌日圓

亞市早盤，美元兌日圓小幅探底95.39低點後逐步反彈，午盤美元逐步企穩，美元兌日圓展開反彈；歐市盤中，美元兌日圓沖高回落。稍早時段美元受印、日、韓等國官員言論影響，美元走高，美元空頭回補帶動美元兌日圓上探96.40附近高點；隨著事件影響逐步消退，歐股表現不佳，美元拋盤再現，美元兌日圓受避險情緒打壓而走低，但匯價似乎不願意過多被推低，市場或許在等待本周的歐洲和英國央行利率決議以及美國非農數據的指引，最近報95.71。

日本央行委員龜崎英敏3日表示，如經濟形勢出現變化，央行或需迅速採取更多舉措來予以支持。全球經濟將在年底前開始復甦，而日本經濟將在明年年初以前開始緩慢復甦，央行主要關注經濟面臨的下行風險和物價。日本產出預計將在不久後開始恢復，資本支出將緩慢復甦。對於利率水平，目前已經低至0.1%，進一步降息存在限制。

龜崎英敏同時表示，需求低迷可能引發螺旋式通縮，而大規模發行國債可能會推高日本或其它地區的利率水平。在貨幣政策上，龜崎英敏的觀點向來與日本央行官方觀點一致，且多數時候均投票支持政策委員會的決議。

龜崎英敏還表示，日本央行結束非傳統貨幣政策的時機還未到來。經濟和財政前景都是導致國債收益率上升的因素，最近長期債券收益率的上升反映了日本政府債券供應的增加以及經濟復甦希望的上升。他並稱，日本經濟將於近期復甦，但之後的前景仍不確定。

印、日、韓貨幣政策官員指出，美國主權信貸評級即使調降，也幾乎不會影響他們的外匯儲備政策，目前並沒有其他貨幣可以替代美元的主要貨幣地位。但俄羅斯總統梅德韋傑夫此前曾表示，一個新的超主權貨幣將為創建新的全球金融系統打下基礎，並有助於減輕全球經濟因美元匯率波動而受到的傷害。受言論影響，美元空頭出現回補，美元兌日圓一度出現走高至96.40附近。

技術面看，美元兌日圓沖高回落，目前已回吐亞市及歐市早盤大部分漲幅。日MACD線零軸下方交織運行，KDJ指標有轉好跡象，短期指標未有明顯方向。上方阻力位於96.60，97.80附近，下方支撐位於95.30，94.40附近。

四、 澳元兌美元

3日歐市盤中，因歐洲三大股指早盤大挫0.8-1.95%不等，歐元區第一季度GDP數據被下修拖累歐元大挫逾百點，以及亞太地區央行官員聯手支持美元的言論推動美元全線大漲，澳元兌美元自8個月高位0.8260附近快速下探，盤中下探0.8120日內新低後略有企穩，最新報0.8126。

澳大利亞統計局3日公佈的數據顯示，澳洲第一季度實際國內生產總值(GDP)季增0.4%年增0.4%，大大好於預期的季降0.2%年降0.4%。澳洲08年第四季度的GDP數據修正後為季率萎縮0.6%，初值為萎縮0.5%。數據還顯示，澳洲第一季度的最終消費支出季升0.5%年升1.2%，也好於去年第四季度的季升0.3%。受GDP數據意外增長，以及亞太股市承接隔夜美股小幅上漲走勢推動，澳元兌美元亞市盤中刷新8個月新高至0.8263。

澳大利亞財政斯萬3日表示，儘管GDP數據顯示澳大利亞第一季度沒有出現技術意義上的經濟衰退，但經濟目前仍未擺脫困境，全球經濟衰退的全部影響還需要一段時間才會完全消退。他還指出，澳大利亞第一季度名義GDP萎縮0.6%，為1963年以來最大季度降幅；名義GDP的疲軟將在未來幾個季度中的政府收入下降中得到體現。並表示，若非推出了經濟刺激計劃，澳洲經濟已在第一季度陷入衰退；同時預計未來幾個季度的公共投資應該會有所回升。

歐洲時段數據顯示，歐元區第一季度GDP修正值季降2.5%年降4.8%，年率降幅大於初值的下降4.6%。歐元區4月生產者物價指數(PPI)月降1.0%年降4.6%，降幅也大於預期的月降0.8%年降4.6%。經濟大幅萎縮，同時短期通縮壓力增大，或為歐洲央行進一步降息甚至擴大量化寬鬆規模造成壓力，尤其在近期歐元的大幅升值背景下。

印度、日本、韓國貨幣政策官員3日表示，美國主權信貸評級即使遭調降，也幾乎不會影響他們的外匯儲備政策，沒有其他貨幣可以替代美元的主要貨幣地位。

技術上看，周圖來看，澳元兌美元連續升破60周、200周及100周均線，今日亞市一度刷新8個月新高至0.8260附近，目前匯價遭遇高位獲利回吐賣盤，目前跌回100周均線0.8220下方，後市若不能重返其上，則有進一步回調風險。下檔弱支撐在0.8135/50附近，重要支撐在4小時圖布林線中軌0.81關口，跌破後則將考驗0.80關口及200周均線0.7950附近，甚至60周均線0.78一線。反之，匯價重返100周均線0.8220上方，短線上揚走勢將延續，中線目標指向0.85關口，也是雷曼破產以來高位。

五、 美元兌加元

亞市早盤，美元兌加元溫和走低，其間油價振蕩反彈接近69美元/桶關口，但隨著油價回落，美元空頭回補，帶動美元兌加元自1.0790低點反彈；紐約盤初，美元兌加元擴大反彈，其間美國公佈的ADP數據欠佳，市場避險情緒帶動美元兌加元擴大反彈，但美元兌加元整體下行走勢依然維持，最新匯價報1.0920。

歐佩克秘書長巴德裡2日表示，油價可能會在明年初升至80-90美元/桶，但在龐大的過量供應被消化之前，歐佩克不會提高產出。巴德裡此前表示，他預計油價將在年底前觸及70-75美元/桶。巴德裡指出，如果發達國家原油庫存從當前滿足未來62天需求的水平降至52天的水平，OPEC才會考慮提高產出上限。市場不存在現實威脅，也不存在原油短缺的現象。

加拿大聯邦財政部3日表示，加拿大5月官方國際儲備較4月增加22.46億美元，黃金持有量為10萬盎司。另外美國公佈的5月ADP就業人數減少53.2萬，差於市場預期的減少52.0萬，避險買盤再度推高美元。

技術面看，美元兌加元振蕩反彈，美元空頭繼續回補，帶動美元兌加元反彈。日MACD線在零軸下方死叉後繼續走低，但跌勢趨緩，KDJ指標在超賣區橫向運行，短期指標經歷反彈後逐步轉強，整體依然維持弱勢。上方阻力位於1.0970，1.1100附近，下方支撐位於1.0770，1.07附近。

六、 美元兌瑞郎

3日歐洲時段，受歐股下挫、歐洲GDP數據被下修以及亞洲央行官員支持美元儲備等共同推動，美元兌瑞郎自數月低位1.06附近小幅上揚，觸及1.07關口後遇阻，北美早盤匯價小幅上探1.0715後遇阻，最新報1.0698。短線匯價可能維持1.06-1.08區間低位盤整，有效突破該區間才能拓展新的短期方向。預計瑞郎將繼續追隨歐元走勢。

技術上看，美元兌瑞郎探底溫和反彈，但可能受阻於5日均線1.07及10日均線1.08一線阻力。周圖來看，美元兌瑞郎已跌破自08年3月以來的大三角形整理形態，短線指向1.0367及1.04一線，中期目標或指向1.0關口。但短線匯價急劇下挫後或有溫和修正需求，上檔弱阻力在5日均線1.07一線和週二反彈遇阻高位1.0745附近，重要阻力在10日均線及1.08關口；但後市匯價若維持1.08下方，跌勢或將延續，跌破1.06後進一步下探1.05支撐位。

(桂強理/張金棟 撰稿)

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