凱基投信：歷史統計 營建類股Q4漲勢拔頭籌 平均上漲20.25%

第 4季除為電子傳統旺季，剔除金融風暴所造成偏離之2007年與2008年兩年間，凱基投信表示，第 4季台股大盤平均漲幅也高達 8.57%。若以類股來區分，則第4季 8大類股當中，表現最佳的類股前三名分別為營建20.25%、紡織15.69%、造紙12.20%。而統計截至 10/19，加權指數、水泥、食品、塑化、紡織、機電、造紙、營建累計漲幅表現皆落後於歷史平均，後市在資金動能持續推升且兩岸題材持續發酵下，第 4季出現續漲行情可期。

凱基台灣精五門基金經理人彭國星表示，第 4季為房市傳統旺季，挹注收入後，導致營建類股表現也向上衝。今年第 4季營建類股題材包括，新台幣升值題材，加上MOU及ECFA簽訂時程越來越近，兩岸和解關係日趨樂觀，陸資正式來台的題材亦持續醞釀發酵。10月25日亞太會館招標成為營建類股第 4季表現的指標性題材，成為近期觀察重點。

彭國星表示，外資自2009年開始至今，尚未大動作買進國內的不動產市場，但隨著經濟出現觸底跡象、熱錢流入以及兩岸關係趨緩造成的Re-rating，外資可能很快就將再度加碼台灣的商用不動產。海外回流資金、台商、陸資、外資、壽險業者、以及其他本土資金，都可錢進不動產，而房地產當中將因資金回流而受惠的族群以商用不動產及豪宅為主。另一方面，在兩岸關係趨於和平且政策開放下，未來陸方企業來台設立辦事處或分行也有利於商用不動產，建議投資標的仍以台北市建案及土地資產位於台北市之公司為主要標的。

而金融類股因具有簽署兩岸MOU的題材撐腰，近期股價直直向上攀升，彭國星表示，市場認為若今年10月底、11月初MOU正式簽訂後，將使金融題材將利多出盡，但實際上，金融類股除了短線的MOU題材，但中長線來看，升息題材也將有利於金融保險類股表現，因此屆時金融股若因簽訂MOU而出現股價短線震盪，反而會是中長線佈局的介入好時點。

電子族群2004-2006年第 4季的平均漲幅為10.45%，2004年更高達21.05%。而今年累計至10/19電子類股平均漲幅僅4.89%。彭國星表示，第 4季的電子旺季，由大陸十一長假零售業銷售額較去年同期大幅成長18%，即可窺知大陸內需市場的熱絡情況，同時也為第 4季電子旺季揭開序幕。而本周四(10/22)Windows7正式上市，預估將有助科技產品的需求回升，但後續仍須觀察感恩節及聖誕節的銷售狀況，預計在聖誕節前其周邊相關類股都將受題材支撐。