【大行言論】國信給予百川股份合理價值為14.4-17.6元，看好其成長性

28日國信證券在其百川股份（002455-CN）分析報告中稱，公司為國內醋酸丁酯、偏苯三酸酐龍頭企業，當前行業供需平衡；公司規模優勢保證了穩定的噸毛利；公司生產的偏苯三酸酐面臨國際每年4.5-8萬噸的供需缺口的發展機遇。報告認為，公司合理價值為14.4~17.6.元/股（人民幣，下同），對應10年EPS0.68元的PE分別為21.2倍、25.9倍。

報告同時指出，公司面臨的風險是主要原材料佔成本的比重高達90%，價格波動對公司的盈利影響較大。同時，募集資金項目的建設和經營具有不確定性。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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