永豐期貨台指選擇權盤前－追價買盤雖謹慎 低檔仍相對有撐

「大盤走勢」：

美股連日來的走揚氣勢來到週一漲勢稍止，四大指數同步收黑，引發台股開紅盤次個交易日早盤追價明顯謹慎，盤中指數一度向下測試7500點整數支撐，所幸午盤過後，陸股港股止跌反彈，台股在電子股領漲之下，指數總算由黑翻紅，傳統產業塑膠、航運等類股皆有不錯表現，僅週一相對強勢的金融股短暫陷入漲多後的整理。籌碼面呈現土洋法人對做的情況，雖本土法人轉站賣方，但賣超幅度並不大，最終則在外資小買的情況下，三大法人合計轉為小幅賣超0.61億元，加權指數則是小漲37.40點，收在7597.44點，成交金額續縮至915.39億元，市場多空雙方態度皆謹慎。

「期貨走勢」：

週二為開紅盤的次一個交易日，台指期僅僅小漲1點，收在7535點。價差方面，四大期指同為逆價差格局，三月台指期逆價差放大至62.44點，電子期逆價差同步擴大至2.89點，金融期維持逆價差5.22點，而二月摩台期逆價差則是放大至1.40大點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人淨多單小幅調節149口，淨多單總水位降至796口，特定法人同步調節淨多單305口，使得淨多單總水位降至693口，而三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場則是持續回補244口淨空單，最終淨空單總水位續降至228口，整體而言，大額交易人與法人週二於期貨市場操作仍是相對分歧。

期貨走勢方面，受到週一美股走跌的影響，週二台指期早盤表現相對疲弱，來到平盤附近空方趁機發動一波波攻擊，一路修正至7450點附近多方開始進場抵抗，指數轉以驚驚漲的走勢逐步消化賣壓，於尾盤前順利小漲作收，日線則是收帶有長下影線的紅十字k棒，雖追價買盤謹慎，但低檔承接買盤力道已有轉強的趨勢。從技術面來觀察，2/22日開紅盤所形成的多方缺口，雖於週二因多方謹慎下遭到回補完成，但五日均線向上翻揚並穿越十日均線，日kd於低檔黃金交叉過後向上差距還未有收斂的情況，短線於五日均線之上多單可考慮逢低承接，於月線反壓區附近追價則需謹慎，低買高賣靈活佈局，並善設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，三月份契約買權集中在7500～8000點；賣權部份集中在7000～7500點。未平倉量的部份，買權OI升至283,434口，最大序列向下移動兩百點來到7800點，水位為27,040口；而賣權的OI則是升至262,052口，最大序列仍維持在7000點，水位為20,939口。未平倉量put/call ratio持平在0.92，籌碼面變化並不大。而隱含波動率的部份，  三月契約買權平均隱含波動率20.51降至 19.19 (降幅 6.70%)，          賣權平均隱含波動率24.80降至 22.77 (降幅 8.54%) ，                    波動率買賣權同降，其中以賣權降幅較大，雖追價買盤謹慎，但空方追跌氣勢趨緩，短線選擇權操作上可以考慮指數壓回整理逢低佈局買權多頭價差部位，並嚴設停損與停利點。