銀河證券予中國鋁業“謹慎推薦”評級

銀河證券近日表示，2010年4月21日，中國鋁業發佈2010年第一季度報告，報告期公司實現營業收入約290億元，同比100%以上，環比也增長近20%，實現歸屬母公司股東淨利潤6.27億元，扭虧為盈，實現每股收益0.046元。

銀河證券對鋁價維持較樂觀的判斷，尤其是在強勁的實體經濟需求及能源成本支撐下，具有成本優勢的鋁製造企業仍能獲得一定的利潤。

在2010、2011年鋁價16500元/噸、17000元/噸的假設下，銀河證券預計公司2010、2011年的每股收益為0.42元(考慮增發攤薄)，0.73元,目前股價下2010、2011年估值水準分別為29X、17X。雖然公司估值短期不具有優勢，但考慮到公司的未來發展趨勢較好，且未來超預期的可能性較大，提升評級至“謹慎推薦”。