廣發證券：維持寶鋼股份買入評級

廣發證券認為，寶鋼股份(600019)出廠價上漲將推高公司業績，所具有的消費屬性將提升公司估值，雙重因素之下維持公司“買入”評級。

廣發證券9月15日研究報告指出，寶鋼股份(600019)精品戰略使得公司消費屬性凸顯：精品戰略造就公司產品檔次穩居國內首位，其主打產品-高端汽車板國內市占率超過50%。調結構，消費升級使得中國汽車行業高景氣度持續，高端汽車板領域所具有的獨有優勢使得公司消費屬性凸顯。公司從而突破了傳統鋼廠“加工業”特性，被重新賦予了“消費類”的詮釋。高產品質量-高盈利的良性循環使得公司未來業績將持續增長。投資建議：供給端壓縮是本輪鋼價上漲的直接驅動力，需求旺季到來有望使得鋼價上漲更為持久，公司11月出廠價繼續上調的概率較大。Q4長協礦價下降10-13%，鋼價上漲的疊加將使得公司業績觸底回升，維持公司10年，11年EPS0.61元，0.74元的盈利預測，目前股價6.80元，對應PB1.20倍，11年PE僅為9倍，估值優勢明顯。出廠價上漲將推高公司業績，所具有的消費屬性將提升公司估值，雙重因素之下維持公司“買入”評級。

(毛崇才 編輯)

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