燒錢！惠譽：中國壞帳風險高 非台灣銀行業參股陸銀好時機

隨著兩岸金融政策開放，台灣金融業對登陸已期待多時，不過，惠譽信評今(14)日示警指出，由於中國大陸目前增資需求及壞帳風險高，現在並非台灣銀行業參股陸銀的好時機。

惠譽信評今日舉行「亞洲銀行暨中國保險業記者會」，報告指出從第一季台灣主要銀行的獲利來看，今年台灣銀行業的獲利將優於原先預期，中信、台新等主要民營銀行的獲利表現不錯，公股銀行也維持穩健，台灣銀行業今年的獲利將優於預期。

惠譽信評資深副總李信佳進一步指出，今年3月惠譽預估台灣銀行業全年ROA(總資產報酬率)約0.4%至0.5%，不過，目前看起來，下半年表現會更好，今年台灣銀行業的ROA可望上修到0.5%以上，較2009年的0.2%大幅成長1倍以上。

至於今年台灣銀行業獲利大幅好轉的原因，李信佳認為有3大因素，第一是台灣銀行業在金融風暴前已經過雙卡風暴的考驗，壞帳比率不增反降，去年底逾放比降至1.2%，且DRAM業的曝險部位也隨DRAM獲利好轉而降低，資產品質改善將支撐今年台灣銀行業獲利成長。

不過，即便今年台灣銀行業ROA可望突破0.5%，但仍低於亞洲國家約1%的水準，去年台灣ROA約0.2%，韓國約0.4%(過往水準為1%以上)，東南亞國家在1%以上，亞洲國家平均約0.6%至0.8%。

此外，惠譽信評對於台灣銀行業登陸也偏向保守，惠譽預期，兩岸銀行業往來的開放帶給台灣銀行業的經濟效益有限。

李信佳表示，由於兩地法規限制，台灣銀行業進入中國市場將受侷限；台灣銀行業同時面臨相關衍生營運及信用風險的挑戰。

李信佳還示警指出，由於中國大陸目前增資需求及壞帳風險高，現在並不是參股大陸銀行的好時機，投入的資金很快會被燒掉、股分將被稀釋，而且登陸對台灣整體銀行的獲利貢獻度也很小。

李信佳進一步分析，去年大陸銀行為配合政府政策，放款較2008年成長了30%，加上為讓會計準則與國際接軌，中國政府希望大陸銀行提高資本適足率，因此，目前大陸銀行現面臨很大的增資壓力，未來 2年大陸銀行的壞帳風險也會大幅提高。

李信佳就以中國工商銀行(ICBC)上月在香港增資案為例，中國工商銀行增資總金額達200億人民幣、約折合台幣1000億元，這樣的規模非台灣銀行業的財力所能負擔。

李信佳還提到，以台灣銀行業的規模，若要參股大陸銀行，城市銀行可能是較好的選擇，除在規模上較相當，也較能掌握經營及管理權，不過，即使參股大陸銀行，對獲利的貢獻度仍很小，去年台灣銀行業的平均股東權益報酬率(ROE)為4%，即使符合登陸參股條件的金控或銀行都到大陸，並假設第一年有獲利，對整體銀行ROE的貢獻也只有1.7%，相當有限。