國泰君安維持四環醫藥(00460.HK)「買入」評級 目標價4元

國泰君安表示，四環醫藥(00460.HK)上半年，受各省醫保報銷限制的解除進度較慢拖累，公司旗艦產品歐迪美、克林澳等銷量增速並不理想，但相信在重啟藥品招標，醫保報銷逐漸解除，以及公司加大產品市場推廣力度等利好因素推動下，料第四季及2013年的銷售增速將有明顯的提高，而公司管理層亦預期克林澳2013年的銷售可按年增長超過20%。該行料銷售增長，有助帶動股價進一步上升。

另一方面，公司在10月份宣布對集團進行重組，通過其間接附屬海南四環收購由黃振華及蔡軍分別持有的山東軒竹醫藥的17%及23%權益。該行認為重組可以提升研發能力，長遠提高公司的市場競爭力。

該行指出，目前股價為市盈率14倍左右，價格吸引，市場上有81%的分析員給予公司「買入」評級，市場平均目標價較該行於9月7日公布的3.66港元上調0.12港元至3.78港元。該行予「買入」評級，目標維持短線3.3元，長線4元。(qu/a)

阿思達克財經新聞

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