愛爾蘭小角色釋放大能量 美元絕地反擊前景仍難料

9日亞市盤中，美元兌多數主要貨幣溫和反彈，美元指數暫時受制于30日均線下方。歐洲二線國家愛爾蘭的嚴峻狀況，令匯市重溫歐洲債務危機的噩夢，避險情緒急劇升溫，引發投資者紛紛退出高收益貨幣頭寸，歐元首當其沖，兌美元跌幅明顯；澳元表現相對堅挺，得益于經濟基本面的良好表現。G20峰會、歐洲債務危機疑云、以及各主要國際即將公布的一系列經濟數據令今日匯市充滿變數。

11月8日主要事件回顧：
美聯儲推出第二輪量化寬松政策引發各界質疑與抨擊，美聯儲主席伯南克與美國總統奧巴馬分別對此行動進行辯解與回應。伯南克強調此舉是為了振興美國經濟，且不會引發通脹。奧巴馬表示，美國經濟增長有限或零增長將對全球有害。顯然是反駁外界對美聯儲計劃購買6000億美元長期國債提出的批評。

美國總統奧巴馬承認自己存在執政失誤，在7日播出的CBS節目中，奧巴馬稱，領導不僅僅是立法，而是勸導人民，給予他們信心，將大家團結在一起。在這方面，他的工作并不總是成功的，對此他承擔個人責任。隨著繼續前行，這將是一些他不得不認真檢查的事情。

美國總統奧巴馬8日暗示，其可能將支持印度獲得聯合國安理會常任理事國席位，此舉將有助于加強美印關系。然而，盡管奧巴馬對印度獲取這一席位表示支持，但印度仍將面臨來自其他國家的阻礙。

日本央行暗示可能擴大量化寬松規模，央行副行長山口廣秀8日重申，若國內經濟明顯惡化，則5萬億日圓資產收購項目的擴張將成為備選政策方案之一。這是央行官員就日本經濟釋放的最新警告。

日本央行8日公布月報稱，一些經濟層面雖顯露回暖跡象，但出口和工業產量的萎縮導致日本整體復蘇暫停，預計在一段時間內的經濟增速將放緩。

世行行長佐利克8日表示，G20應考慮使用基于黃金的全球儲備貨幣，作為世界外匯體系結構改革措施部分內容。此類改革將反映經濟實際狀況，并應被視為現行全球貨幣范式即“布雷頓森林體系II的繼任體系。

經合組織8日公布，該組織9月份綜合領先指標連續第四個月持平于102.8,表明發達經濟體的經濟整體上將穩步擴張，再次陷入衰退的可能性不大。G7成員中，美、德、日領先指標上升，加、法、意、英指標下滑。主要發展中國家中，俄羅斯領先指標上升，巴西、中國和印度下降。這表明全球主要經濟體的經濟將分化。

在外界長達幾個月的猜測后，金融家和慈善家索羅斯在香港設立的對沖基金公司終于在8日正式開業。索羅斯基金管理公司發言人證實了這一消息，但拒絕透露進一步的細節。雖然索羅斯仍擔任董事會主席，但這一管理約270億美元資產的基金公司已不再受他的積極管理。

11月8日國際市場綜述：
匯市綜述：紐約匯市8日，歐元兌美元和日圓均走低，因投資者再度密切關注歐元區外圍國家尤其是愛爾蘭的主權債務問題。分析師們稱，由于對愛爾蘭、葡萄牙和西班牙債務問題的擔憂加劇，許多投資者解除了大量作多歐元的頭寸。對沖上述國家主權債務違約風險的成本也在前夜走高。

國際黃金市場：紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨結算價8日首次突破了1,400美元，因二十國集團(Group of 20 nations, 簡稱G20)會議結果存在不確定性，而且有關歐洲主權債務問題的擔憂也卷土重來。

美國股市8日收盤基本走低，繼上周大幅上漲后，重新升溫的歐洲主權債務擔憂給了投資者暫停追高的理由。投資者現階段關心的是市場是否對美國中期選舉和經濟刺激措施的反應有些過度。

紐約商業交易所(NYMEX)原油期貨結算價8日收盤小幅上揚，盤中觸及兩年新高；但受美元走強影響，原油期貨漲幅有限。

CBOT大豆期貨8日收低，清淡交投中市場價格回落，因市場參與者在美國農業部9日作物報告之前平倉。同期玉米期貨收跌，市場從早前的上漲中回落，美國農業部9日作物報告之前的尾盤獲利了結壓力拖累了市場。

LME基金屬8日多數收跌，美元走強令工業金屬市場承壓，而投資者看好需求前景及對沖通脹買入金屬則限制了市場的下跌。期銅8日收盤持穩于兩年高點下方，抵減美元上漲的不利影響，投資者買入期銅對沖通脹，買進也是因為供應趨緊帶來疑慮。

11月9亞市早盤匯市概覽：

美元在一片“討伐”聲中連續走升
9日亞市早盤，美元指數延續之前兩個交易日在短線的止跌回升之勢繼續強勢反彈，目前已經站至77.00位置上方，且已經再度觸及30日均線這一短線重要阻力位一帶，后市若能對其形成有效突破恐將打開新一輪的反彈空間并有機會上測60日均線這一強阻力位，反則受阻后或將重新趨于下行，下方重要支撐位仍然位于76.00位置一帶。

自美聯儲在北京時間4日凌晨宣布推出第二輪定量寬松貨幣政策后，其已經飽受指責，并且引發國際上的一片“討伐”聲。各國對此舉紛紛表示不滿，并指出該舉措將增加全球經濟的不確定性，削弱美國的可靠性，且由于美國濫發美元，這將令國際游資更能對其他市場造成明顯沖擊，并威脅他國外金融市場的穩定和外匯儲備的安全，有甚者更是提出不宜再將美元作為唯一的儲備貨幣。此外，美聯儲內部也開始逐漸出現分歧，因貨幣政策的最大效應通常會滯后6-12個月，這暗示美聯儲重啟量化寬松政策將很有可能在未來半年到一年后給通貨膨脹的急劇抬頭埋下隱患。因此，在各國矛頭目前紛紛對準美國的貨幣政策和美元之際，即將在本周韓國首爾舉行的G20峰會上可能會對上述問題進行進一步的討論。

具體來看，中國財政部副部長朱光耀8日在中國國家主席胡錦濤即將出席20國集團領導人第五次峰會和亞太經合組織第十八次領導人非正式會議舉行的媒體吹風會上作上表示，中方對美國的第二輪量化寬松貨幣政策有關注、有質疑，并將在首爾峰會上坦率地與美方交換意見。朱光耀指出，美方此前宣布的政策針對了全球金融市場，他希望美方的包括匯率在內的宏觀經濟政策能促進世界經濟的發展，而不是相反。

朱光耀稱，目前全球金融市場并不缺乏資金，缺乏的是這些資金對實體經濟的信心。據諾貝爾經濟學獎得主斯蒂格利茨的分析，在全球金融機構持有大量現金的情況下，這些資金的流向可能是股市，也可能是新興市場國家的資本市場，也就是通常所說的游資，將會造成新興市場國家資本市場劇烈波動。而美方作為世界主要貨幣發行國，在全球經濟復蘇仍然面臨眾多不穩定因素的情況下，應該認識到自己的責任與義務，采取負責任的宏觀經濟政策，這不僅對美國有利，也對世界有利，但目前已經重啟量化寬松政策的美國似乎并沒有這么做。

歐元集團主席容克8日表示，美聯儲(FED)再一次啟動量化寬松并不明智，因為此舉非但不會提振美國經濟，反而可能導致巨額資金涌入新興市場經濟體。盡管市場一直指責中國貨幣政策，但從某種意義上說，美國執行的正是類似用更多負債應對債務的政策。他警告稱，美聯儲擴大國債購買規模可能無法提振企業投資或消費支出，并有可能弄巧成拙，導致美國經濟深陷泥潭。容克還表示，向市場注入大量美元將導致債務責任轉嫁到新興市場國家，這將令這些國家經濟增長受到潛在威脅，他還敦促美聯儲在上述層面作出必要澄清，緩解市場的擔憂情緒。

法國財政部長拉加德在接受法國地區性日報采訪時更是指出，國際社會需要重新考量全球貨幣體系，以降低波動幅度，同時，不宜再將美元作為唯一的儲備貨幣。拉加德還表示，中國國家主席胡錦濤上周赴法進行國事訪問時向法方表示，已經準備好為全球貨幣穩定作出貢獻，而中國在今后幾年還將提高國內消費需求相對出口的比重。

此外，美聯儲理事瓦爾許8日對聯儲通過購買更多國債刺激美國經濟的能力也提出質疑，稱如果美元繼續貶值或者大宗商品價格上漲推高通脹，就應該重新考慮這個計劃。盡管瓦爾許當時在美聯儲決議上投出支持票，這令重啟量化寬松政策的決定也以10比1的投票比例獲得通過，但他的講話還是凸顯出美聯儲內部的分歧，也暗示對這項政策的影響仍存在不安情緒。

瓦爾許表示，雖然為對抗金融危機，美聯儲將短期利率已經降至接近零的水平，還購買了1.75萬億美元國債和抵押債券，但美國經濟依舊疲弱，失業率一直居于接近10%的高位，通脹持續下滑，這引發美聯儲部分官員擔心美國可能陷入日本式通縮。因此，考慮到困擾美國經濟的頑疾，額外出臺的貨幣政策充其量只不過是更強有力的促增長政策的可憐替補。不過美聯儲不能也不應該獨自撐起大局，其他決策者必須也肩負起各自責任，因為長時期的超寬松貨幣政策恐將催生未來中長期的貨幣泡沫，從而引發新一輪的危機。

作為對其他國家批評美聯儲近期舉動的回應，美國總統奧巴馬8日表示，美國經濟增長有限或零增長將對全球有害，而美聯儲計劃購買6,000億美元長期國債，正是為了試圖壓低抵押貸款利率及其他債務以刺激信貸，從而提振國內經濟。不過奧巴馬在新德里新聞發布會上拒絕對美聯儲舉措予以置評，只是指出其他國家將受益于美國經濟增長。

英國房價指數創新低拖累英鎊快速下行
9日亞市盤初，英鎊兌美元窄幅整理后快速下挫。主要由于隔夜歐債危機可能再度重現點燃了市場避險情緒，歐元領跌非美貨幣，英鎊也未能幸免；而今日早間公布的英國RICS房價指數遜于預期更令英鎊雪上加霜。預計英鎊兌美元后市仍將呈壓，關注今日晚間將公布的英國9月工業產值數據。

9日亞市盤初，英鎊兌美元在1.6120上方窄幅震蕩略有走高，但遜于預期的英國10月零售銷售數據及10月RICS房價指數打壓匯價快速下行，匯價下跌逾80點至1.6067附近才止步回升。突顯了市場風險歸避情緒濃重，今日亞市匯價可能窄幅波動，等待晚間公布的英國9月工業產值數據等為匯價波動作指引。

9日英國零售商協會公布10月BRC總體零售銷售年率上升0.8%較9月進一步收窄（9月總體零售銷售年增2%）。此數據已連續數月保持低增長，且增長幅度連續收窄。突顯消費者信心走軟并對未來感到擔憂。

9日英國10月RICS房價指數為-49，低于此前市場預期的-39，并再度刷新09年5月以來的最低水平。此前，因新待售房屋大量涌入及購房者缺乏影響，英國9月房價指數跌至-36，超出預期，為連續第三月下降，達09年4月以來最低。

由于圍繞美元的最大利空美聯儲QE2已逐步被市場消化，目前市場對歐元區可能再度出現歐債危機尤為擔憂，避險情緒重新推高美元指數，包括歐元在內的非美貨幣的下跌之勢有點勢不可擋。受此影響，英鎊兌美元短線或繼續呈壓下行。

技術圖上看，英鎊兌美元連日走低，目前匯價運行在5日與10均線間。10日均線1.6059附近對匯價下行產生阻力，但上方5日均線1.6157附近也對匯價上行產生壓制。短線或維持區間震蕩。警惕匯價一旦有效跌破10均線支撐，MACD線形成死叉，那么匯價將告別近期強勢并大幅下挫。

11月9日關注焦點：

北京時間15:00 德國10月消費者物價指數；17:30 英國9月工業產值和9月貿易收支；20:45 美國11月5日當周國際購物中心/高盛連鎖店銷售；21:55 美國11月5日當周紅皮書商業零售銷售年比；23:00 美國9月批發庫存和銷售數據以及11月IBD/TIPP經濟樂觀指數

歐央行理事霍諾漢發表講話

加拿大央行行長卡尼在國際貨幣和銀行研究中心發表講話

法國經濟部長拉加爾德在法國外貿銀行會議上發表講話

G20副財長會議將在11月8日-11日晚舉行，屆時將商討《首爾宣言》的內容。

(關威 編輯)

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