《大行報告》大摩重申友邦(01299.HK)「增持」目標價上調至38元

摩根士丹利表示，友邦(01299.HK)的估值相對同業為昂貴，但其增長前景及質量具吸引力，故重申「增持」評級。

該行表示，繼續看好友邦的中期增長前景、資產負債表及整體風險回報。上調2012-14新業務預測價值1%、7%及9%，以反映第3季業績強於預期，及收購ING馬來西亞。提升目標價約12%，由34元至38元。

友邦現價對內涵值1.4倍，較內地保險股溢價10%；較保誠亞洲業務的估值溢價35%。由於友邦組合更成熟，部份投資者認為溢價並不合適。不過，該行相信溢價是反映該公司中期基礎前景及強勁的資產負債表，而且其資本成本遠低於內地保險股。(na/u)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com