NAND Flash終端需求不如預期 旺季遞延至Q3

受到需求不振影響，市場第2季NAND Flash終端應用需求不如預期，集邦科技分析，旺季效應將遞延至第3季中，甚至到第4季才能回升，第2季NAND Flash整體需求位元成長率僅較第1季成長9.3%，後市狀況則需觀察總體經濟是否穩定。

5月上旬主流NAND Flash合約價，較4月下旬依舊下滑約8-14%，多數NAND Flash供應商因而保守看待上半年、與第3季市況，集邦科技認為，上半年供過於求的情況將持續，而受到部分智慧型手機、平板電腦與超輕薄筆電新機種的遞延，NAND Flash需求在第3季季中之後、與第4季初期才會出現較為顯著的提升，預估2012年全年NAND Flash需求位元成長率小幅調整至73.1%。

集邦科技指出，不穩定的外部總體環境，將持續左右NAND Flash供應商與終端需求的變化，雖然4、5月主流NAND Flash合約價格仍然受到傳統淡季因素影響而下滑，但業者轉趨保守態度有助於NAND Flash市況的穩定，降低供過於求帶來的利潤風險，而系統產品遞延上市也讓2012年的旺季效應時間點延後至第3季季中。

此外，受到多空因素不確定性升高的情況之下，集邦科技預期，短期內主流NAND Flash合約價在5、6月將保持下跌的趨勢，7月份後價格可望回穩，但後市仍需看下半年全球經濟復甦進度與NAND Flash終端應用新產品的銷售狀況而定。

集邦科技分析，第2季與第3季的NAND Flash市況，將持續受歐債紛擾、及新舊平台轉換時程影響，過去兩個月歐債危機使廠商對整體歐洲需求評估轉趨保守，同時部分搭載新平台的智慧型手機、平板電腦與超輕薄筆電的新機種，受到部分廠商因更換零組件供應所出現的產品良率問題，以及處理器平台轉換影響，導致產品出貨量放大的時間點出現遞延現象，使得今年旺季效應有往後的趨勢，NAND Flash需求將從第3季季中之後才會有比較顯著的提升。

由於NAND Flash合約價持續下滑，第1季生產NAND Flash的利潤率較去年第4季有顯著的降低，使得多數供應商對於上半年NAND Flash市況與產能擴張的進度也轉趨保守，上半年的位元產出將以製程轉進為主，以減緩供過於求所帶來價格下滑與獲利衝擊。

此外，20nm製程良率的改善時間也較廠商預期來的久，導致今年上半年製程轉進所帶來成本結構改善效益較不顯著，使得廠商降低上半年新製程產出比重，也因此主要NAND Flash業者將謹慎的調整年度資本支出、與產出位元成長率的預估值，同時持續提升系統應用如eMMC與SSD的營收比重，彌補疲軟的隨身碟與記憶卡市場需求。