證監會新規保基金穩健

上周股市繼續震蕩上行，受其影響，偏股型基金紛紛上漲。上周證監會針對基金業出臺了兩項征求意見稿，旨在為基金發展提供更加公平的市場環境，切實保護投資者利益。

１１月２日，證監會發布《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法（征求意見稿）》，降低了基金專戶理財的準入條件，取消了關于管理證券投資基金２年以上、公司凈資產不低于２億元人民幣、管理資產規模不低于２００億元人民幣等準入條件條件，允許所有經營規范、配備專門業務人員、制度健全的基金管理公司參與專戶理財業務。

長城證券基金分析師閻紅認為，辦法降低了準入門檻，拓寬了投資范圍，為基金管理人在專戶理財方面制定了公平的競爭環境，但基金在專戶理財方面的競爭將更加激烈。

閻紅說，辦法客觀上為專戶投資者提供了更多的投資選擇。但令人擔憂的是，目前優秀基金經理在中國基金業屬于稀缺資源，基金在專戶理財方面競爭加劇，是否會使得目前管理公募基金的優秀基金經理更多流向一對多。

證監會同時于１１月２日公布《基金銷售管理辦法（修訂稿）》并向社會公開征求意見。修訂稿細化了基金銷售機構申請基金銷售業務資格的規定，特別是首次細化了獨立銷售機構申請條件和程序，降低了證券投資咨詢機構和獨立基金銷售機構準入門檻，對基金銷售機構基金結算金的管理作出了明確規定。

閻紅表示，修訂稿從保護投資者利益的角度，對基金宣傳推介材料作出更多的約束。如：特別聲明基金管理人與股東之間實行業務隔離制度；貨幣市場基金推介中應提示貨幣市場基金并不等于銀行存款，不保證盈利和最低收益；保本基金推介中應充分揭示保本基金的風險等。對媒體宣傳推介材料中的風險提示作出明確規定。

此外，修訂稿更為詳細地規定了基金銷售過程中，基金管理人和基金銷售機構的業務規范，其中明確規定基金銷售機構應建立基金銷售適用性管理制度，對基金管理人，基金產品和投資者進行風險評價和風險承受能力評價及匹配。