COMEX金屬12月8日市場早報

COMEX期銅7日收在歷史新高下方，因中國可能上調利率冷卻了交易商對實貨銅交易基金的熱情。

一、收盤評述：

綜合媒體12月7日報道，COMEX期銅7日收在歷史新高下方，中國可能的利率上調冷卻了市場對實貨銅交易基金（ETF）的熱情。

交投最為活躍的COMEX 3月期銅收盤上漲4.15美分，或1%，報收于4.0495美元/磅。該收盤位僅低于08年7月2日的紀錄價位4.0635美元/磅。

期銅價格從早盤高點回落，因交易商聽說中國可能在本周末，11月份通脹數據公布之前，上調利率。中國正在努力通過各種收緊舉措控制其過熱的經濟和高漲的通脹率。

Lind-Waldock的資深市場策略師Adam Klopfenstein表示，中國是銅市場的一大買家，如果中國上調利率，其將影響中國對銅的需求。

此前美國總統奧巴馬政府與共和黨就延長布什時期減稅優惠達成協議。

該協議被視為是對經濟的一個刺激，提振投資者對全球股市，商品和較高風險資產的投資意愿。

但期銅升至紀錄高位的漲勢證明是短暫的，因歐元兌美元回吐漲幅，降低了以美元計價的銅的吸引力。

不過，期銅仍守住其部份漲幅，盡管諸如黃金和原油等其他商品轉跌，但對銅的供應憂慮升溫。

期銅價格7日早前上漲，此前ETF證券（ETF Securities ）表示其實貨銅交易基金已經被批準在倫敦金屬交易所上市交易。該基金最早將在10日交易。

Credit Agricole資深金屬分析師Robin Bhar表示，更加令人意外的是在10日，所有人都認為ETF將在年底，或是更可能在新年的第一天上市。

該新聞對期銅價格是看漲的信號，因實貨支持的ETF將會吃掉業已吃緊市場的銅庫存。ETF證券將公布一投資者章程或公布其ETF的規模。但是，美國有兩個類似基金正在等待監管部門的批準，一個是61,800公噸的JP摩根實貨銅信托基金和121,200 公噸的黑石iShares實貨銅信托基金。

在倫敦金屬交易所透露JP摩根持有該交易所50%至80%的現貨銅倉單后，該交易所的銅庫存就處在爭議的中心。華爾街日報根據知情人士的消息報道稱，JP摩根代表客戶持有現貨銅倉單。

倫敦金屬交易所銅庫存7日減少1,000公噸至351,375公噸，6日下午公布的最新COMEX銅庫存數據顯示，COMEX銅庫存減少839短噸至69,516短噸。

美元走軟也提振了期銅價格。美元走軟提高以美元計價的期銅合約對外國投資者的吸引力。

期銅價格繼續從周末美聯儲主席伯南克的講話中獲取支持，周末伯南克的講話暗示美國可能推出更大規模的貨幣刺激舉措。美國央行推出了6,000億美元的國債購買計劃以增加市場流動性并維持低利率。但是伯南克告訴媒體為了阻止美國經濟滑向衰退，如果有必要央行將有更多所謂的量化寬松政策。

二、以下是COMEX期銅7日收盤價(單位:美元/磅)：
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合約             開盤價   最高價   最低價   收盤價    漲跌   成交量  持倉    
12月/2010(CHCZ)  4.0060   4.1250   3.9800   4.0440   0.0400   988    4804
1月/2011(CHCF)   4.0065   4.1230   3.9920   4.0475   0.0400   252    2315
2月/2011(CHCG)   4.0135   4.1250   4.0135   4.0495   0.0415   110    863
3月/2011(CHCH)   4.0080   4.1315   3.9800   4.0495   0.0415   42567  111794

4月/2011(CHCJ)   4.0875   4.0875   4.0430   4.0465   0.0430   13     221
5月/2011(CHCK)   4.0115   4.1130   4.0075   4.0430   0.0445   2322   19449
6月/2011(CHCM)   4.0395   4.0395   4.0395   4.0365   0.0450   33     255
7月/2011(CHCN)   4.0845   4.0845   4.0225   4.0300   0.0455   627    5521

8月/2011(CHCQ)   3.7850   3.7850   3.7850   4.0230   0.0455   -      120
9月/2011(CHCU)   3.9700   4.0610   3.9700   4.0160   0.0455   217    4853
10月/2011(CHCV)  3.7160   3.7160   3.7160   4.0065   0.0460   -      183
11月/2011(CHCX)  3.7085   3.7085   3.7085   3.9970   0.0455   -      254
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數據來源:紐約商品交易所

三、美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布截止11月30日當周COMEX銅期貨分類持倉報告:
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合約單位:25,000磅                                  總持倉量:  148,249

 -------基金-------         ---商業----        ----總計----       投機頭寸
多頭      空頭     套利     多頭    空頭      多頭     空頭     多頭    空頭
47,784   26,677   16,420   68,699   92,608  132,903  135,705   15,346   12,544

較11月27日當周總持倉量變化(  -6,278)
1,687    3,370      323      820     -697    2,830    2,996     -635     -801

各類交易商頭寸占總持倉百分比(%)
  32.2     18.0     11.1     46.3     62.5     89.6     91.5     10.4      8.5

各項目下交易商數量(交易商總數:  171)
   59       63       33       38       41      125      119
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資料來源:美國商品期貨交易委員會

(劉洋 編輯)

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