王巖岫：持續推動新常態下的金融創新

銀監會創新監管部主任 王岩岫

    和訊銀行訊息 2015年1月17日，由和訊網和中國證券市場研究設計中心（seec）聯合主辦的第十二屆中國財經風云榜暨“2014銀行分論壇”在北京jw萬豪酒店盛大召開。本屆論壇的主題是“銀行理財下一個十年”。和訊銀行對會議全程進行圖文報導。銀監會創新監管部主任王岩岫在發表主題演講中表示，商業銀行理財產品的快速發展，一方面源於經濟高速發展帶來的財富積累效應，另一方面則囿於國內總體投資環境尚不成熟，適合普通投資者的低風險金融產品相對較少，而理財產品恰好契合了普通客戶對安全收益產品的需求，從而成為投資者的重要考量，並為提高居民財產性收入做出了貢獻。此外，商業銀行理財業務在支援實體經濟發展、推動利率市場化改革進程、協助銀行業金融機構加快完成經營轉型等方面也起到了關鍵性作用，可以說是順應了時代發展的需要。

以下為嘉賓發言全文：

各位來賓，女士們，先生們：

大家下午好！

新年伊始，非常高興在這里與大家齊聚一堂，共同為中國經濟金融發展的明天出謀劃策。首先，我代表銀監會創新監管部，預祝本次年會取得圓滿成功，希望本次年會形成更多灼見、取得更多共識。下面，我簡要談幾點認識。

一、經濟發展新常態需要加快金融創新

在去年年末召開的中央經濟工作會議上，中央作出經濟發展進入新常態的判斷。這充分表明，當前我國經濟增長速度正從高速增長轉向中高速增長，經濟發展方式正從規模速度型粗放增長轉向質量效率型集約增長，經濟結構正從增量擴能為主轉向調整存量、做優增量並存的深度調整。為了適應這一新變化，中央對加快創新、發現和培育新的增長點寄予厚望，僅在此次會議之后的對外公報當中，就16次之多反復提及“創新”兩字。

而現在必須把握國家戰略、結構調整、產業升級帶來的新空間、新機遇，積極開拓新市場、開發新產品、開創新業務：既要抓住居民財富增長、金融需求多元化帶來的良好發展機遇，在加強風險管理和風險隔離的前提下穩妥發展財富管理等高附加值的業務，不斷拓寬業務品種和盈利渠道，也要把握金融資訊化發展的契機，利用互聯網和大數據等技術手段，在鞏固物理經營渠道的同時，延伸虛擬經營空間，從而跟上大眾創業、萬眾創業的時代步伐。

二、商業銀行理財業務呈現快速發展

2005年以來，伴隨中國經濟的快速成長和社會的不斷發展，商業銀行開始探索和不斷拓展財富管理業務，依靠專業化的投資管理從金融市場中獲取收益，逐步改變了過去簡單依靠存貸款利差的盈利模式。作為監管者，銀監會也在致力於為財富管理業務健康成長創造良好的發展氛圍和規範的經營秩序。尤其從去年開始，銀監會先后出臺了一系列監管舉措，如通過全國銀行業理財資訊登記系統的上線運營，進一步豐富了理財業務的監管手段，提升了監管效率；通過理財業務事業部制改革，建立了與商業銀行傳統存貸業務之間的“柵欄”，實現了不同業務之間的風險切割與分離。經過全體從業人員和監管者的持續努力，商業銀行已經初步建立了健全的理財業務組織架構、規章制度體系、投資管理團隊、風險管理體系和資訊技術系統，理財業務走上規範發展新軌道。截至2014年11月末，全國銀行業金融機構存續理財產品56,052款，理財資金余額153,920億元，在過去10年以平均每年40%以上的速度增長。從理財產品收益類型來看，主要以非保本浮動收益類為主（66.45%）；從理財產品投向看，主要以債券以及貨幣市場工具（45.60%）和存款類（25.77%）為主；從投資者類型看，主要以一般個人為主（58.19%）。去年全年，商業銀行理財產品累計為投資者帶來6000億元以上的收益。

商業銀行理財產品的快速發展，一方面源於經濟高速發展帶來的財富積累效應，另一方面則囿於國內總體投資環境尚不成熟，適合普通投資者的低風險金融產品相對較少，而理財產品恰好契合了普通客戶對安全收益產品的需求，從而成為投資者的重要考量，並為提高居民財產性收入做出了貢獻。此外，商業銀行理財業務在支援實體經濟發展、推動利率市場化改革進程、協助銀行業金融機構加快完成經營轉型等方面也起到了關鍵性作用，可以說是順應了時代發展的需要。

三、堅持對商業銀行創新實施審慎監管

金融創新與金融監管是一對矛盾。既要看到創新是金融發展的不竭源泉和永續動力，也要看到過度創新可能帶來的消極因素和不利影響；同時，既要看到監管標準過於寬鬆背后潛藏的金融風險，也要看到監管措施過於苛刻對創新活力的扼殺。作為監管者，銀監會將堅持有所為有所不為，一手謀發展，一手管風險，不斷提升創新監管的科學性和有效性。

一是真實需求原則。銀監會將督促銀行業金融機構開展創新要以客戶為中心、以市場為導向，以滿足實體經濟的真實需求為出發點和落腳點，真正解決和落實企業、居民關切，實現金融機構、客戶和社會三方的利益共贏。

二是成本可算原則。銀監會將督促銀行業金融機構對創新成本有比較準確的評估，基於準確的會計核算和科學的模型分析，合理進行風險定價；同時，銀行業金融機構之間、銀行業金融機構與消費者之間風險責任劃分要清晰，成本分擔要明確。

三是風險可控原則。銀行業金融機構開展創新不可能沒有風險，要保持足夠的容忍度，但必須以風險可控為前提。相反，如果銀行業金融機構自身不承擔創新風險的管理責任，就不是在創新，而是在闖禍。為此，銀監會將督促銀行業金融機構開展創新要以做好風險治理為基礎，通過制定風險手冊，詳細說明風險控制流程、合規管理要求，從而強化自我約束和自我管理。

四是簡單實用原則。這次國際金融危機的一個重要教訓，就是一些金融產品創新過於復雜、鏈條太長，在制造龐氏騙局的同時，最終也“搬起石頭砸了自己的腳”。痛定思痛，銀監會將督促銀行業金融機構確保創新模式和產品結構簡單明了，便於監測風險和發現問題。

五是資訊透明原則。國內外大量調查研究充分表明，資訊不對稱、侵害消費者的知情權是銀行業消費糾紛產生的重要根源。而當消費糾紛普遍、大量產生的時候，商業銀行的持續發展就可能成為“無源之水，無本之木”。建立在這些認識基礎上，銀監會將尊重知情權視為加強整個銀行業消費者保護的起點和關鍵，要求商業銀行充分履行告知義務，不得在推銷新產品和新服務過程中以任何方式隱瞞風險、夸大收益。

各位來賓，各位同仁！

當前和今後一個時期，新常態已經成為我國經濟發展的大邏輯，這事實上對創新工作提出了更高、更新和更為迫切的要求。“一年之計在於春”，作為銀行業的監管者，我們愿與廣大有識之士攜起手來，及早籌劃、及早行動，以風險防范為(博客,微博)底線，以深化創新為動力，持續推動中國經濟增長，共同開創整個金融業發展的美好未來！

謝謝大家！