標普：中國金融業準備金計提新規 有助增強內銀信用緩衝能力

標準普爾評級服務 23 日表示，該機構認爲中國金融企業準備金計提新規將推動該國銀行業進一步夯實信用緩衝實力。長期內新規將令該國銀行業獲益。

中國財政部近期修訂了金融企業一般風險準備金要求。依據新規，中國 (AA-/穩定/A-1+; cnAAA/cnA-1+) 的金融機構將把更多利潤劃入股東權益項下的一般風險準備。新規將一般準備餘額占風險資産期末餘額的比例要求從此前的 1% 提高到 1.5% 。新規將於 2012 年 7 月 1 日起實施。

標普信用分析師曾怡景表示，新規表明中國政府長久以來對於經濟放緩情況下銀行業資産質量可能惡化的擔憂。中國的貸款損失準備規定已屬嚴格。我們認爲新規將進一步增強中國銀行業的信用緩衝能力。

近年來中國銀行業監督管理委員會 (銀監會) 已要求銀行計提逆周期準備金。其當前的貸款損失準備對不良貸款的目標覆蓋率高於 150% 。根據銀監會的資料， 2011 年底中國商業銀行總的貸款損失準備對報告的不良貸款的覆蓋率爲 278.1% ，占貸款總額的比率爲 2.7%。

曾怡景表示，財政部的新規還可能大體抵消銀行業監管過渡到新巴塞爾資本協定 (Basel II) 對信用風險緩衝要求可能帶來的負面影響。 2012 年下半年中國的主要銀行可能採用高級內部評級法進行信用風險度量，這可能釋放出過剩的貸款損失準備。通過提高一般風險準備的計提比例，新規對銀行將過剩準備金用於發放紅利設置了障礙。

不過，鑒於中國主要銀行當前良好的利潤率和謹慎的股息政策，對這些銀行的股息發放影響可能不顯著。對於主要銀行而言，我們認爲財政部新規可能只是改變了利潤在留存利潤和一般風險準備之間的分配比例，對於股息發放影響甚微。

財政部新規的缺點是其一般風險準備僅針對銀行資産負債表上的風險資産，而未涉及表外風險資産。鑒於過去兩年來中國銀行業的表外信貸增長強勁，因此上述缺點尤其突出。 2009-2011 年中國 8 大主要銀行表外信貸承諾總額增長 40.5% 至 11.5 兆元人民幣，相當於它們資産負債表上貸款總額的 34.9%。

不過，銀行一般風險準備以及貸款損失準備仍將較好地覆蓋經濟溫和放緩可能産生的不良貸款。標普估算一家銀行的信貸準備總額可大致覆蓋相當於其貸款總額 8% 的不良貸款。假設違約損失率爲 60% ，即一借款人對一筆貸款違約後的信貸損失額度。而 2011 年底中國商業銀行的不良貸款比率爲 0.96% ，關注類貸款 (並未違約) 比率介於 3-5% 。(接下頁)

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中國主要銀行資産負債表外信貸承諾 (單位：百萬人民幣)
 
中國工商銀行：1,976,592 (2011年)；1,649,676 (2010年)；1,240,206 (2009年)。
 
中國建設銀行：1,981,949 (2011年)；2,035,820 (2010年)；1,861,473 (2009年)
 
中國銀行：2,311,872 (2011年)；2,027,435 (2010年)；1,875,399 (2009年)
 
中國農業銀行：1,687,844 (2011年)；1,640,446 (2010年)；1,221,683 (2009年)
 
交通銀行：1,062,193 (2011年)；838,498 (2010年)；613,384 (2009年)
 
招商銀行：879,143 (2011年)；659,947 (2010年)；586,529 (2009年)
 
中信銀行：968,667 (2011年)；723,374 (2010年)；502,675 (2009年)
 
中國民生銀行：669,140 (2011年)；304,047 (2010年；313,073 (2009年)
 
資料來源：銀行年報

中國主要銀行的發債人信用評級：

中國工商銀行股份有限公司：(外幣)A/穩定/A-1; cnAA+/cnA-1
 
中國建設銀行股份有限公司：A/穩定/A-1; cnAA+/cnA-1
 
中國銀行股份有限公司： A/穩定/A-1; cnAA+/cnA-1
 
中國農業銀行股份有限公司： 未評級
 
交通銀行股份有限公司： A-/穩定/--; cnAA/--
 
招商銀行股份有限公司： BBB+/穩定/A-2; cnA+/cnA-1
 
中信銀行股份有限公司：未評級
 
中國民生銀行股份有限公司：未評級
 
截至 2012 年 4 月 20 日評級。